[tabby title=”多少钱退休好？—退休计划（之一）”]
多少钱退休好？当然越多越好啰，这是绝大多数人的想法。本人在与客户面谈时，发现多数华人都往401K、403B或个人退休帐户中放入最高限额：每年一万美元。问其原因，答曰为了省税，为了养老。
喜欢储蓄，为将来存钱，这是华人的一大美德，但就退休计划来说，钱太多了未必是好事，未必是合算的事。今天省了许多的税，将来可能要交更高的税。除了交所得税外，还要交遗产税，这是其一。
其二，就是一般工薪阶层而言，投入退休计划的钱多了，也就意味着退休前你能够支用的钱少了。而真正大头花钱的时期是退休前：买房子，子女教育基金，等等。
退休基金的准备第一要为退休生活准备足够的钱。第二要从家庭整体财务计划着眼，要考虑短期、中期和长期的需要。
首先一个问题，退休生活需要多少钱？一般而言夫妻俩退休时应该有100万美元，每年取4%的利息所得即四万美元，可以保证两老过比较舒适的退休生活。这4万美元对年轻夫妇不够用，但对老年夫妻应该够了。因为到退休时，房屋贷款已付清了，子女也已大学毕业不用父母的经济资助了。事实上退休后每年有4万美元的收入被认为是财务成功的一个象征。
第二个因素是通货膨胀问题。100万美元是按今天的购买力计算。假设通货膨胀率维持在每年3%，10年后约需120万，20年后需要150万，30年后约需要200万美元。
第三个是税的问题。人们之所以往退休帐户中投入最大限额，最大原因是为了今天少交税。但长远一算，今天是省了一些税，到退休时要交更高的税。我有一个客户，夫妻都是35岁，税率31%，其个人401K帐户中已各自拥有5万美元，每人每年还往401K中放入1万美元。假设10%的年Return，30年后他们的401K中约可累积到450万。退休时采取保守的投资策略，年利息所得为5%，即每年能拿22万，要交的所得税比今天的税率还高。而且这450万的本还在，人去世后，首先要交40%的所得税，即去掉了180万，还剩下270万。若未作遗产规划，其子女有100万的遗产免税额，剩下的170万要交55%的遗产税，即93.5万，也就是说这450万遗产要交掉273.5万的税，传给子女的只有176.5万，大头献给山姆大叔了。
如何合理筹划退休计划将在下期专栏文章中讨论，有兴趣的朋友欢迎致电908-240-4029。
(06/11/1999）
[tabby title=”（之二）”]
上期文章說過退休時要有$100萬夫婦倆要有$150萬，這$100萬是按今天的值計算的，20年以後需要$180萬，30年後則需要$240萬(按每年3%的通貨膨脹率算)。要累積這麼一筆龐大的退休基金，只能通過盡早開始退休計劃，以時間換空間，通過長時間的累積來達到目標。
3)退休計劃的各種選擇﹕大體上說來退休計劃有2大類﹕Qualified Plan 與Non-qualified Plan。前者能抵稅，後者不能抵稅。Qualified Plan 主要包括401K/ 403B 、傳統IRA、SEP 等，而Non-qualified Plan且則包括Roth IRA ，年金(Annuity)以及不是退休計劃但可以作為退休基金補充的人壽保險，Qualified計劃可以抵稅，但都有投入的上限限制，你不能無限制多的，而且不能搞區別對待(non-discriminating)，合格的人都按一樣的百分比來放錢。Non-qualified Plan不能抵稅，但很多Non-qualified Plan沒有放錢的上限，你想放多少就放多少(如年金)。不論Qualified Plan 還是Non-qualified Plan都有某些稅上的好處，它們都可以延稅，有些可以抵稅，有些拿出來時不用交稅(如Roth IRA )。當然你也可以通過自己投資共同基金、股票或房地產來作退休基金，但那些作法可能享受不到稅務上的好處。還有一些Qualified Plan如 Defined Benefit Plan，可以享受高達10万、20万的抵稅額，這種計劃聽起來很誘人，但對大部分人不合適。下面就具體討論常用的幾種退休計劃。
A、401K﹕大多數大中型企業公司都給員工提供401K計劃。401K計劃是員工自己作contribution的計劃。員工志願把年收入的最高15%，最多$13,000(2004年)投入401K。投入401K計劃的錢可以抵稅，年終報稅時可以把投入401K的那部分減掉。很多僱主會給你一些 match，通常是你年收入6%的那部分給你50%的match，也就是給你3%的 free money。
如果你年薪10萬，投$13,000在401K，僱主可能會給你$3,000 match。有些行業(如醫院、學校)的 match高，有的match低，也有些公司根本就沒有match。僱主match的部分並不馬上屬於你，一般要在公司呆五年以上，你換工作了才可以把僱主match的錢全部帶走。對於工薪階層，領W–2的人來說，401K是最好的一種退休計劃。第一，你可以抵稅，用稅前的錢買﹔第二，可以延稅只要不拿出來就不用交稅，第三，很多公司還給你match，如果你不參加，自然拿不到match。在與客戶作財務規劃時，我都會建議他們參加401K，如果可能的話，作最大限度的投入，假如你今年35歲，每年投入$12,000在401K，持續投32年，假設每年8%的回報率，到67歲你退休時，你的401K大概能累積到$160萬。如果夫婦倆都這樣作的話，則應有$320萬，可以保證你們過上比較舒適的晚年生活。 醫院、學校提供的退休計劃403B，名稱不一樣，但與401K的規定差不多。
B、傳統IRA﹕有些公司不提供任何退休計劃，有的IT從業人員作consultant ，但領W-2 表，僱主也沒有退休計劃，這從部分人可以先開設一個傳統IRA賬戶。每年可以投入$3,000，如果你年過50，則可以投入$3,500。投入傳統IRA的錢與人為01K一樣既可以抵稅，也可以延稅。夫妻雙方一方工作，一方不工作，工作的一方也可以給不工作的配偶開設傳統 IRA。若夫妻雙方AGI(adjusted gross incomes)少於$是160,000，這樣$3,000也可以抵稅。別看這每年$3,000，如果每年放$3,000，持之以恆30年，30年後也有約$33萬(假設8%的回報率)。
C、SEP計劃﹕全名叫Simplified Employee Persion計劃，主要是給自僱主業者(Self-employed)，如小公司老闆，或者領1099表的人準備的，有些人既領W2表，又領1099表，則1099表上的收入也可以拿來開設SEP。從2002年開始，你可以把年淨收入的25%(投入後)或20%(投入前)拿去開設SEP，最多不能超過$4萬。舉例說你是開業醫生或 Independent consultant，年收入$20萬，去掉有關的Expenses,social security Tax Medicare Tax 等，你的淨收入是$15萬，你可以最多拿出$30,000(15萬x20%)來開設SEP，你報稅的就按$12萬(15萬-3萬)來報，這投入的SEP的$30,000不需要報稅，如果你每年能往SEP中放進去$30,000，30年後大約能累積到$339萬(假如8%的年回報率)。你可以考慮早退休，enjoy退休生活。
(1/9/2004)
[tabby title=”（之三）”]
Roth IRA﹕Roth IRA 是前幾年才推出來的一種退休計劃。它規定個人報稅者年收入(AGI)少於$95,000聯合報稅者年收入(AGI)少於$150,000者可以另外開設一個R.IRA退休賬戶，每年可以投入$3,000，若年過50，則可以投入$3500。投入R.IRA的錢不能抵稅，但在滾動過程中產生的gain退休以後拿出來時不用繳稅。傳統IRA與Roth IRA主要區別有兩點，一個是稅前，一個是稅後﹔一個拿出來要交稅，另外一個拿出來時不用交稅。究竟哪個更好，哪個更適合你呢﹖首先，如果你已有qualified plans(401K，403B或SEP)，你不能再開設傳統 IRA。你只能再開Roth IRA 。第二，如果你能兩者擇一的話，一般的情況是開設傳統IRA。其主要理由 在於﹕A)傳統IRA今天就可以抵稅，Roth IRA 只是未來不用交稅，未來退休的你收入可能會比你今天少，因而稅率也比今天低。B)今天交$600稅(假設20%的稅率)是實實在在的$600，20年後也交$600稅，但由於通貨膨脹的因素，20年後的$600可能只值今天$400或$300。第三，如果你預計退休後的稅率可能比今天還高的話，則應考慮開設Roth IRA ，或者把已有的傳統IRA轉換成Roth IRA 。第四、如果你已有其它 qualified 退休計劃，是否再開設Roth IRA 則要考慮家庭整體的財務規劃，退休計劃與子女教育基金的平衡以及目前的Cash Flow，應咨詢專業的財務計劃人員。
年金﹕年金(Annuity)，也是一種退休計劃，但一般人不太了解，年金不能抵稅，但可以延稅，放多少錢沒有上限，這是年金的二大好處。放進年金的錢20年、30年，只要不拿出來不交稅。可別小看延稅，長期下來威力很大。舉個簡單的例子，你拿$10,000去投資，產生了$1,000的gain，若是在一般的共同基金中，這$1,000要交稅，假設20%的稅，你還有$800去再投資，若是在現金中這$1,000當年不用交稅，這$1,000可以再投資，$1,000再投資產生的 gain當然比$800多，另外一個因素就是前文提到過的退休後稅率可能比今天低。
年金主要有兩種，一是固定年金(Fixed Annuity)，保險公司保證每年給你至少3%的利息，也有可能達到5%、6%甚至7%，但一般不會達到10%。另一種是可變年金(Variable Annuity)，投在共同基金中，賺多賺少取決於market，沒有guarantee。什麼樣的人應該開設年金呢﹖首先是那些退休計劃開始得比較晚，靠抵稅的退休計劃(401K、SEP)不夠累積足夠的退休基金的人。第二，是那些有一大筆錢短期用不著的人，第三、是想早退休的人。
人壽保險﹕人壽保險不是嚴格意義上的退休計劃，但各種永久性保險(WL，UL，VUL)都有現金值，假以時日，10年，20年，可以累積一筆相當可觀的現金值(取決於premium多少，時間長短以及回報率)。退休後可以通過 withdraw 或Loan的方式，把現金值的一部分或大部份拿出來，作為退休基金的一個補充。在人壽保險有效時，把現金值拿出來不用交稅，若是借(Loan)則會有一些利息， 大概是在0.5-2%之間。有現金值的人壽保險大體有三種﹕Whole Life，Universal Life 以及Variable Universal Life。Whole Life 又叫終生保險，保費固定不變，永遠不會上漲，過1-2年會有現金值。你過世了，保險公司賠你家人一筆錢﹔你活得好好的，可以把現金值拿出來用，長期而言，買Whole Life 等于買了一份終生的保險，外加在銀行存了一張CD的保險，外加在銀行存了一張CD。所以Whole Life又叫儲蓄型保險Universal Life 是終生保險的一個變異，主要區別在於它有一個minimum與一個 maximum，在這之間你的 premium可以變。你可以多放，也可以少放，多放錢，出來的現金值越多，少放錢現金值也少，保險公司會有一個 Guarantee的利息。Variable Universal Life又叫保資型保險，也有一個range，可以多放，也可以少放，錢是放在共同基金中，掙多掙少都是你的，賠了也是你的，沒有Guarantee。
上述各種退休計劃各有優缺點， Qualified計劃可以抵稅，但有放多少錢的限制，年金不能抵稅，但放多少沒有限制。只要是退休計劃，都必須等到59歲半才能拿出來(有少數例外)，人壽保險不是退休計劃因而沒有必須等到59歲半才能往外拿錢的限制。
不論是傳統的IRA、Roth IRA、SEP都必須在4月15日以前開設，年金沒有時間限制，人壽保險則是越早作越好，越早作越便宜，可以滾的時間更長。
(1/16/2004)
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