自从事家庭财务工作以来，接触了大量客户，多是专业人士，收入都不错；夫妻俩年收入十万左右或更多，从其家庭财务计划来看，有以下几个特点：一是约三分之一的家庭财务没有计划，不懂投资也不去投资，剩下的钱几乎全存放在银行里或CD上；另有约三分之一的人热衷于股票投资，频繁地买进卖出，追求高额回报，但多数人是赔钱；另外三分之一有理财观念，短期、中期和长期都作了一些安排。在与客户会谈时，我都是从整体家庭财务计划出发，强调宏观理财，包括以下几个方面：
第一，要有全盘计划。一旦你有了工作，有了孩子或计划生儿育女，就应考虑家庭理财计划。未来买房子，送孩子上大学，退休以及更长远的遗产规划都应列入考虑范围，目的是建立稳健的财务基础，在任何时候都有钱用。有了全盘考虑，你就可以平衡各项安排，选择合适的投资组合，既达到你的目的，又能减少风险。如果只是为投资而投资，只追求短期的高回报率，其后果是风险太大，同时还要付更高的税。
第二，要有长、中、短期计划和目标。可设1―3年为短期，3―10年为中期， 10年以上为长期。在不同的时期有不同的需要，以安排不同的投资组合，同时平衡不同时期的资金投入。一般的原则是短期需要应采取较谨慎的投资策略，长期计划则可以进行更Aggressive的安排。举例来说，你准备半年以内买房子，就不应把买房基金投到股市中，而可以考虑放到货币市场或CD中。因为股市起伏太太，一旦下跌可能把买房子的钱吃掉三分之一或四分之一。如果你想为子女准备未来的大学教育基金，如果还没有孩子或孩子还小，则可以考虑风险大但回报率也高的股票或共同基金或兼而有之。有了工作，就应开始退休计划，各种退休计划（如401K，403B传统IRA等），都可以抵税，延税，钱滚钱利滚利。而且加入401K或403B，很多公司或学校都给一些Match，你若不参加，自然拿不到Match。当然投入退休计划多少钱好，这又是一个需要从整体财务计划出发通盘考虑的问题。其原则一是保证退休时有足够的生活费用；二是不要有太多的钱。太多了，到时有高额的收入税和高达55%的遗产税，以前本人写过一篇《多少钱退休好？》的文章，在此不赘述。
(04/07/2000)
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上期专栏文章谈到了宏观理财论的两条原则：要制定全盘计划，要有长、中、短期计划和目标。宏观理财还包括：
第三，分散投资减少风险。单纯的投资只追求高回报率，而健全的财务计划则力求减少风险，同时获取较高的回报率，这就需要分散投资，一部分钱投在股市中，一部分在共同基金，另有一部分在货币市场（Money Market），剩下的一部分则放在银行中应付日常开支。我碰到一些客户，几乎所有的投资都在股票上，而且三、五种High Tech或Bio Tech股票，甚至借钱投资（使用Margin），梦想一夕致富。这非常危险。4月3日那斯达克暴跌349点，我有一个客户3万美元的股票市值一天之内缩水6000多元。而第二天（4月4日）道琼和那斯达克一度双双跌落500点，几乎崩盘。它充分说明股市的凶险。西谚云，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，一旦篮子掉了，所有家当或大部分财产就烟飞灰灭了。
第四，税的考虑。美国万万税，只讲投资不懂税不能说是一个好的理财家。拿股票来说，长期持有比短期买卖更合算，因为短期的资本增值税高于长期持有。其二，从长远考虑，还有遗产税问题。专业人士年入十万或十几万，401K每人每年放一万，再加上股票、共同基金、房子、车子及其它东西，到60－70岁时累积到几百万甚至上千万财产是可能的。若未作适当的计划，遗产税可能高达55%，你辛辛苦苦累积起来的财富到头可能大部分都奉献给Uncle Sam了。
第五，遗产规划问题。专业人士到六十岁或更早累积到几百万财产是完全可能的。 有人说我不想给子女留太多的钱。 这话也不错， 但这几百万财产你想留给Uncle Sam 呢，还是作点安排留给子女或部分捐给慈善机构，如学校？还有人说等我的财产到了100万、200万再作。但现实是等你到50－60岁时再考虑这个问题，做起来可能非常非常贵，又或者由于健康原因而无法采用最有效、最经济的办法来减少遗产税。
第六个问题遗嘱。一般人认为快死的人才要立遗嘱，或要分配财产才要遗嘱。其实不然，对于有孩子的中青年人来说，立遗嘱也非常有必要。一旦夫妻俩同时去世，谁来当未成年孩子的监护人。若没有遗嘱，法庭决定谁作小孩的监护人，这个人可能并不真有爱心，可能是冲着你的财产而想要监护权。而若你立了遗嘱，指定谁作孩子的监护人，法庭就无由干涉。
第七，人寿保险。人寿保险是家庭财务计划的基础，好比盖房子要打地基一样，为的是使房子能经历风吹雨打，屹立不倒，不会由于你的以外去世，而使你的配偶和孩子陷入经济上的困境。同时各种永久保险可以累积现金值，人在活着时可以把现金值拿出来用。最后，人寿保险是作遗产计划把财产转移给子女最简单最经济的方式。当然，保险有多种多样，有工作的人，其雇主一般会提供团体定期保险，但这种保险一般只给你工资的一、二倍，很可能不够。其次，团体保险一般是不能带走的，你离开公司了，被裁员了，或退休了，你公司的保险往往也就没有了。一旦你被裁员了，你可能要在几个月去再找工作，这时你没有保险，若发生意外，对你的家庭将是非常严重的打击，所以人们一般都应有一些属于自己的保险。在作遗产规划时，不论是公司的团体保险还是自己定期保险都是不实用的，因为定期保险都有时间性，过了时限就没有了，所以从长远作遗产计划考虑，一定要作永久保险。
(4/14/2000)
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