[tabby title=”谈谈终身收入保障(1)”]
最近有不少从公司“早退休”(early retirement) 拿到pension的药厂员工和政府工作人员问起如何处理这笔pension，还有人担心退休后钱不够用，“人活着，钱没了”，想知道有什么产品或program, 能保证退休后有生之年每年都能拿到一笔钱，今天和以后的几期专栏就讨论这个问题，供读者参考。
能提供终身收入保障的基本上有三种计划或programs，一是联邦政府掌管的Social security (社会保障金), 政府部门或大公司提供的Pension (养老金), 和 个人买的Annuity（年金)。当然你自己作的储蓄投资或出租用的房地产也可以作为退休收入来源，但因与上面三种计划有很大不同，不在这几期专栏讨论的范围. 今天我们先谈社保 (social security), 因为有工作的人都要交社保税，退休后都指望能拿到一些社保的退休福利。关于社保，报刊杂志和网络上有大量信息，本人以前也写过系列专栏，读者可以去本人网站了解。今天的文章只是简单讲讲社保的基本点和它的优缺点。
先谈Social security的优点（advantages)，首先它是联邦政府操办和管理的。尽管现在政府缺钱，社保基金很快就要入不敷出，有人甚至指社保就是最大的“默道夫”(Murdoff), 是大骗局。但社保与默道夫有个最大的不同是默道夫是个人行为，到最后资金链条一定会断裂，而联邦政府有几乎无限制的征税权，它还可以发行债券，向国外和国内借钱来维持社保。政府还可以通过提高领取社保退休金的年龄或削减金额来读过难关。所以人们大可不必担忧以社保会破产，以后拿不到社保福利。只要政府不想让社保倒闭，社保就一定不会倒闭，因为政府有很多办法来解决社保基金入不敷出的问题。而在美国任何政府都是不可能让社保倒闭的，因为全美75%的退休人员50%的退休金来源于社保退休福利给付。社会保障制度是美国维持社会稳定最重要的一个基石。如果社保倒闭了，老百姓拿不到各项福利，美国必定社会大乱，总统下台。第二个优点是社保除了有退休福利外，还有伤残保险、遗属福利。前者规定如果因病因伤致残，或因健康状况无法工作，只要你交了2年的社保税，你就可以领到伤残保险福利；后者规定如果你不幸英年早逝，子女未成年（不足18岁），未成年子女和照料子女的配偶都可以每月领到遗属福利。如果你结婚满10年后离婚，只要未再娶或再嫁，配偶也可以领你的社保退休福利的一半。而这几点也是公司提供的养老金 (pension) 和个人买的annuity所没有的。
但社保金也有很大的缺点，尽管我们不必担心社保会完全倒闭
到时一分钱也拿不到，但到底能拿到多少钱也是没人能打包票的。即使你能领到社保最高的full-benefit, 目前也就是一个月2000多美元，这点钱要维持生活也是不够的。在新泽西很多房子的房地产税一个月就要一千元。而且每个人领到的社保退休金额大不一样，你的工作年限、薪水多少、交了多少社保税，以及你是62岁就开始领“部分福利”(partial benefit), 还是等到66岁或67岁领“全额福利”(full benefit) ，这些都会影响你的退休福利金。多的有2000多一个月，少的可能只有几百块。每年社保局都会给你寄一份表，告诉你可以领什么福利，可以领多少。如果你即将退休，想知道准确的金额，你要与当地的社保office面谈。由于退休的人越来越多，人的寿命越来越长，领退休福利的年龄也不断提高。以前65岁就可以领full benefit, 现在要66岁，而1960年和以后出生的人要等到67岁才能拿到full benefit. 前一阵子国会拯救社保跨党派小组建议提高到69岁甚至70岁。还有一点是是社保当局从来也不提的，那就是社保福利是没有受益人的，如果你不幸过世了，你小孩已成年，不能领遗属福利，你配偶也上班，交社保税，那么你这几十年交的社保税，少则几万，多则十几万、几十万就全打水漂了，你家人只能领到245元丧葬费。而公司的pension 尽管大部分也没有受益人之说，但你可以选夫妻俩共同领福利 (joint life), 你死了，你配偶还可以继续领养老金，直到他/她也驾鹤西归，荣登极乐。而个人买的年金从一开始你就要指定受益人，你走了，受益人可以接收你所有的account value. 从这点说，社保金不如pension, pension 不如 annuity。
4/5/2011
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2周前的专栏介绍了第一种有终身收入保障的计划，即社保(Social security)中的退休福利，今天谈谈公司与政府机构所提供的Pension (养老金). 以前很多大公司或政府部门都给自己的员工提供pension，即只要你在公司或机关工作若干年，你退休后每年、每月都能领到一笔养老金，直到你过世。养老金的多少取决于你在公司工作的年限、薪水多少以及你何时退休。公司养老金的拿法大体有三种：一次全部拿走 (lump sum distribution)、单人终身 (Single life) 和夫妻终身 (Joint life)。第一种拿法很好理解，你离职了公司人事部门给你一份文件，告诉你若一次提领可以拿多少钱。你可以把这笔钱rollover 到你个人的IRA账户, 这叫direct rollover, 没有税，也没有罚款。如果你把所有的钱都拿出来放在你自己的银行账户中，则会被视为当年的收入，要交所得税。如果你未满59岁半就拿出来，还可能会有IRS 10%的罚款。有人会问，IRS 怎么知道我把钱拿出来了？这是因为任何金融机构或保险公司依法都必须向IRS报告个人、公司和机构的财务活动和金融交易。非退休账户1万元以上的资金进出，银行、投资公司都必须向IRS报备。有人说每次交易只要少于1万块， 银行就不会报告，事实上这种Structured transaction反而更会引起银行和IRS的注意，他们会认为你在故意钻法律的空子。前纽约州长斯皮策 (Spitzer) 嫖妓案东窗事发就是因为这种多次的少于1万元的现金转账引起IRS的注意，最后丢官下台。至于退休账户管理更严，多少钱往来都要报告，你开了一个5千元的IRA，你从401K中取了3千块钱，IRS都知道。因为退休账户牵涉到税务问题，所以监管更严。 也有些公司的pension既不可以转走，也不可以一次提领，而只能拿终身收入。象本人以前在某大保险公司作agent 七、八年，也累积了一笔pension, 后来我辞职自己开公司，那笔pension就不让我转走，而非要等到65岁才给我终身收入。
Pension拿终身收入有两种，一是单人终身 (Single life)，二是夫妻终身 (Joint life) . 前者一直付到你过世就没有了，后者则在你过世后继续付给健在的配偶，直到配偶也过世了，才停止给付。当然，夫妻终身给付每月或每年拿到的钱比单人终身少，但如果健在的一方特别长寿，采用夫妻终身给付拿到的钱总额就会大大超过单人终身拿到的钱。到底哪个更合算，很难一概而论，要考虑夫妻年龄差异、健康状况、财务状况等等。你退休或离开公司时，公司会给你一份表，显示一次领出来有多少钱、单人终身能拿多少钱、夫妻终身又能拿多少钱。拿到这份文件后，最好咨询有经验的财务顾问，看看哪种拿法对你最合算。
从受益人角度看，社保金不如养老金，养老金不如年金。上期专栏说过，政府管理的社保金是没有受益人的，你早逝了，你过去几十年交的社保税也就归山姆大叔了，而公司的养老金如果选择夫妻终身给付，你早走了，你配偶还可以继续拿钱，所以公司的养老金比社保金好。但如果夫妻同时过世，你养老金没拿完的部分就归公司了，不可以留给子女，所以公司养老金又不如自己买的年金。年金都有受益人，你过世了，可以由配偶或子女来接收你年金账户中剩下的钱。
除了受益人的限制外，公司养老金最大的问题是它越来越难以为继。以前新州大部分药厂都提供pension, 你在公司干个20-30年都可以拿到很不错的pension，一辈子吃用不愁。但这10年来，提供pension公司越来越少，公司为减轻负担都纷纷减少或取消pension, 而改为401K，员工自己放钱，公司最多给点match, 员工自己打理, 涨跌也由自己负责。这一来公司等于把员工养老的责任推给员工自己了，从而大大减轻了公司的财务负担。一些大的车厂如GM、Chrysler 之所以会破产或濒临破产，很重要的原因是这些车厂不堪承受沉重的pension负担。而势力庞大的联合汽车工会为了挽救公司，也不得不作出让步，同意削减养老金。
如果你临近退休，或拿到early retirement package, 我一般都会建议客人把其中的pension转出来，变成个人的IRA，只要找到一个好的产品，日后拿到的钱很可能会大大超过留在原公司拿终身收入的金额.
4/19/2011
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前2篇文章讨论了两种有终身收入保障的计划，即政府掌管的社保金与公司提供的Pension (养老金)，今天介绍第三种，即个人买的年金（Annuity). 以前本人写过很多文章介绍年金，概括起来年金有三个特点，一是延税，二是有一定的期限，三是可以提供终身收入保证。所谓延税，就是只要不拿出来就不用交税，如果是税后钱开设的non-qualified年金可以一直不拿出来，过世之后再传给受益人；当然如果是IRA、401K rollover 开设的年金到70岁半开始必须每年拿一个RMD。如果是银行的定期存款（CD），其利息很低，而且每年还要交税。其次退休后不工作，收入低，税率也相应较低，所以如果可能的话最好选择能延税的产品。
第二，凡是年金都有一定的期限，这个期限有两个意思，一是所有的年金都是退休计划，59岁半以前一般不能拿出来，若提前取钱则被视为early withdrawal, IRS可能会有10%的罚款。二是你购买的年金都有一定的surrender period，是保险公司定的，或五、七年或八、九年不等，未到期取出来或转走 (transfer), 公司会有罚款。如果年龄满了了 59岁半，也过了该年金产品的surrender period，你把年金中的钱全部拿走或转走就不会有任何罚款。此外几乎所有的年金产品都有每年可以取10% 的free withdraw window, 就是说surrender period还未到，但你已满了59岁半，你每年可以从中取10%，没有罚款。如果你满了70岁半，每年必须从qualified 年金中取的RMD (Required minimum distribution), 也可以免于surrender charge.
第三，年金的取钱法大体有2种：非终身收入拿钱法与终身拿钱法。前者是指你合同到期了，你一次把钱全部拿走，或是还呆在原公司，但不定期、不定额地取钱，直到拿光为止。第二类终身拿钱法，保险公司保证在你有生之年一定每年或每月给你一笔钱，这就是所谓终身收入保障。终身拿钱法又有好几种选择，有些是你活着拿钱，死了剩下的钱就归保险公司了，这有点象下赌，对大部分人都不适合，只有那些无儿无女的人可以考虑。而近几年有些指数年金推出的lifetime income 选项就没有这个缺点。它规定人活着终身都可以拿钱，人过世了其剩下的钱归受益人。我们现在就介绍两种有终身收入保障的年金的具体规定。第一种，你转过来的钱先获得25%的bonus,每年保证涨5%，而且是福利增长。你拿钱时每年取5%，拿一辈子。假设你把公司的10万pension或401K 转到这个产品中来，你立马获得2万5千bonus,本和bonus每年以5%的复利增长。3年后连本带利滚到$144,701,这时如果你开始拿钱，每年可以取它的5%，即$7235，保证一辈子。如果你不幸过世了，你的受益人可以拿到本以5%的复利增长后的value. 第二家公司的产品先立马给你10%的bonus,本和bonus保证每年复利涨8%。8年后保证翻倍，10年后保证涨到$237,481，20年后保证涨到$512,705,也就是翻5倍。拿钱的百分比取决于你的年龄。如果你60到64岁之间拿，每年拿4.5%，65到69岁之间拿，每年取5%，都是保证一辈子。假设你今年45岁，把10万pension转到这种产品中来，呆20年，你65岁时开始拿钱，这时你的10万会涨到51万，每年拿5%，就是2万5千。保险公司保证你有生之年不论活到85岁还是95岁，或100岁，你每年都可以拿到2万5.如果你不幸过世了，你受益人则可以把实际账户中剩下的钱全部拿走。也许你会问，这2种产品哪种更好。算经济账，你就会发现，如果你头5年就开始拿钱，那么25% bonus,每年涨5%的产品拿的钱更多；如果你能呆5年再拿钱，那么后一种产品每年拿到的钱会多于前一种产品，而且呆的时间越长，你能拿到的钱也越多。
从终身收入比较，这2种年金给你的钱都会大于你把pension留在公司，以后每年拿养老金的金额。从受益人角度看，社保金不如养老金，养老金不如年金。社保金是没有受益人的，你早逝了，你过去几十年交的社保税也就归山姆大叔了。而公司的养老金尽管可以选择夫妻终身给付，但如果夫妻同时过世，你养老金没拿完的部分就归公司了，不可以留给子女，所以公司养老金又不如自己买的年金。年金都有受益人，你过世了，可以由配偶或子女来接收你年金账户中剩下的钱。
4/25/2011
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