2008年开始的金融危机对各行各业都有重大的影响,人寿保险业也不例外.尽管一般认为最危险的时期已经过去,但伤害已然造成,影响开始出现并在相当一段时间内左右保险业的走向,影响保险公司的产品和定价.由于本人是财务规划师,也是保险从业人员,从事这一行已有十几年,现就本人的认识和了解谈谈金融危机对保险业的影响,供参考.
保险业从大的范围讲本身就属于金融业的范畴.这次金融海啸的标志之一就是美国保险业的龙头老大AIG(美国国际集团)身陷金融衍生品的泥潭,几乎没顶,最后靠政府提供的1800亿紧急贷款而免于破产倒闭.因为AIG是典型的 “大得不能倒”, 财政部当时估计AIG如果倒闭,金融海啸的规模和破坏力可能十倍于李曼兄弟的破产,所以政府不得不主动出手相救.第二,金融危机最严重时,几乎所有保险公司的股票都狂跌,AIG最多时下跌了99%, 现在股价也只有两年前的３％左右，其它如Met Life, Prudential, Hartford去年３月时无一例外都下跌50%以上．当时大批保险公司要倒闭的传言甚嚣尘上，真是黑云压城城欲摧．在美国政府和联储会出重手、下猛药连番举措下，美国的金融业避免了完全崩溃的命运，金融体系逐渐趋于稳定，当然不能说问题已经解决，但起码不会进一步恶化。形象的说法是美国的金融体系已经从加重病房转到了普通病房，现在处于康复期。由于病症太重，下的又是猛药，康复期时间可能很长，病情也会出现反复，但已经没有生命危险。在救急之后，政府现在开始考虑亡羊补牢了。加强对金融业的兼管是必然的，政府在使用TARP基金救助各大银行时已经强制要求华尔街硕果仅存的投资银行Goldman和 Morgan Stanley从纯粹的投资银行改制为商业银行，也就是说他们不能再单纯玩空手套白狼的把戏，拿客户的钱进行高回报也高风险的投资，它们现在也必须像商业银行一样吸收客户存款，再把钱贷出去，以赚取中间的利息差。为减少保险公司的投资风险，政府现在强制要求保险公司提高现金储备的百分比。以前保险公司可以把最多80%的钱拿去投资，以赚取高回报，20%的钱留作现金应付理赔，现在保险公司用于投资的钱只有60-70%, 留作现金的钱必须有30%以上。 金融危机以后，保险公司自己也开始反省和检讨，一些金科玉律被打破。比如长期投资一定会赚钱，这在以前被奉为颠扑不破的真理，但过去10年股票投资不仅没赚钱还赔钱。一般认为买债券比较保险，但金融海啸到来时债券投资也照赔不误。长期投资也可能赔钱以及金融海啸的惨痛教训使保险公司重新检讨它们的产品和定价，这种检讨将对保险业的未来产生深远的影响，对消费者也会有重大影响。首先，为避免AIG的命运，保险公司都已自动增加了现金储备量，相应的用于投资的钱也就少了。就是投资，现在也越来越保守，这也意味着投资回报下降。第二，保险公司都准备或已经开始调涨保费，最先涨价的是返还保费式保险(Return of premium term)。金融危机中AIG率先涨价40-50%,接着ING, Prudential也相继跟进，调涨幅度也在30-50%.接下来的将是永久性保险，如终身保险（Whole Life), Universal Life 和Variable Universal Life.第三，除了涨价外，保险公司还在检视自己的产品线(product line),一些不赚钱或有较大风险的产品，保险公司或是准备放弃，或是涨保费以减少亏损，增加赢利。作遗产规划都要用到的no-lapse guarantee 的终身保险，很多保险公司都准备放弃，还在市场上的这种产品保险公司也计划挑涨保费，像Aviva已经宣布从今年１月份开始涨价。作为保险公司来讲，这是不得已的改变，不变就会影响盈利甚至生存。作为消费者，你要了解保险业的现状以作为自己购买保险产品的参考。基本情况是一些人寿保险产品已经开始涨价，更多的涨价还在酝酿中，如果你需要购买人寿保险，你最好尽快行动。因为一旦生效，保险公司就不能中途涨价。
1/5/2010