[tabby title=”限定福利計劃問答（１）”]
以前寫過一篇文章介紹Defined Benefit Plan (簡稱DB計劃)，引起很多人興趣，不少人來電詢問，現將主要問題解答如下：
問：究竟什麽是DB Plan？
答：Defined Benefit Plan，中文大概可以翻譯爲限定福利計劃。它是根據你目前的收入算出你退休時應該有多少收入，再推算出爲了達到退休時有那麽多的收入，你需要一年放進去多少錢。照DB計劃做下去，退休時你有多少收入基本上是確定的（defined），有保障的。簡單說，DB計劃是一種Qualified 退休計劃，可以最大限度地抵稅。
問：DB計劃與401K、SEP有何區別？
答：401K、Simple IRA、SEP等都是Defined Contribution 計劃（限定投入計劃）。望文生義，它只規定你現在可以放進去多少錢，但不保證你退休後可以拿到多少錢。401K目前（2006年）最多只能放進去$15，000，SIMPLE IRA 是$10，000，而SEP最高可以放進去25%，最多$44，000。而DB計劃則可以放更多，50%、60%甚至70%
的收入都可以放進去，放進DB計劃的錢可以全部抵稅（tax deductible）。
問：DB計劃有什麽好處？
答：DB計劃好處主要有兩點，一是可以大幅度抵稅。前面說過它是根據你退休後應有多少收入，再算出你每年應該投入多少才能達到這一目標。舉例來說，某醫生自行開業，今年45歲，年收入25萬，做DB計劃每年大約可以放進去10萬，這10萬不用報稅，如果做SEP則最多只能放進去$44，000(2006年)。而且歲數越大，可以放進去的錢越多。這道理其實很簡單，歲數越大，離退休年齡越近，越需要加大投入量才能達到既定目標。如果說45歲的人可以把年收入的50%放進去，50歲的也許可以把60%的放進去，55歲甚至可以放進去70%。放進DB計劃的錢可以完全抵稅。DB計劃的第二大好處是基本上可以保證你退休時一定會有事先設定的退休收入，而限定投入計劃如401K、SEP是不能保證退休收入的。
問：DB計劃如何投資？
答：DB計劃主要投資於共同基金和購買人壽保險。買共同基金的錢必須大於、等於50%的投入，買人壽保險的錢必須少於、等於50%。舉例而言，你每年投入10萬美元作DB計劃，按IRS規定，投在共同基金中的錢必須大於5萬美元，買人壽保險的錢必須小於5萬美元。爲什麽IRS要做這樣的限制呢？因爲共同基金的投資你拿出來時是連本帶利都要交稅的，這點與401K一樣。而買人壽保險的錢用的是稅前的錢，以後可以把保險中的現金值借出來，不需要交稅。儘管保險公司會收一點利息，但與25%、30%的所得稅比起來，這點利息是很小的。而且人壽保險的死亡理賠不用交所得稅，日後若把人壽保險放在不可撤銷的信託（trust）中，也不用交遺産稅。所以如果不加以限制，有些人可能會把所有的錢都拿去買人壽保險。這樣的話IRS可就虧了，因爲從頭到尾可能都收不到多少稅。所以IRS規定在DB計劃中買保險的錢不能超過50%。
問：這麽好的計劃，什麽人可以做？
答：大部分人都不可以做DB計劃。你是employee，，拿W2表，你就只能做401K，而不可以做DB計劃。可以做DB計劃的只有兩類人。一類是自雇業者(self-employee)，領1099表，另一類是小老闆(small business owners)，如開業醫生、律師、小公司，不雇人或只雇用很少幾個全職員工。
問：放進DB計劃的錢是否可以調整？
答：投入DB計劃的金額是根據參與者的年齡收入、假設的以及實際的回報率等因素來計算的。每年可以有一些調整。如果碰到困難年景，可以要求做大幅度的調整。實在難以爲繼了，還可以凍結該計劃，把它轉爲個人的IRA帳戶。
(11/16/2006)
[tabby title=”（２）”]
問：我是醫生，診所有兩個全職，兩個半職員工，我適合做DB計劃嗎？
答：醫生診所、律師樓等小商業是做DB計劃的理想人選，因爲醫生收入高，稅率高，一年365天，差不多有180天是在爲IRS打工。DB計劃可以大幅度地抵稅。按照IRS的規定，你給自己做DB計劃，也要給手下合格的員工做。合格的員工主要指發W2表，全職（一年工作1000個小時以上），21歲以上，工作滿一年以上。半職（part-time）或領1099表的員工可以合法地排除在外。
問：我有兩個公司，本人和太太在一個公司，手下的雇員在另一個公司，可否只給我和太太做DB計劃，另外一個公司不提供退休計劃？
答：公司做可以抵稅的退休計劃，其中一個重要規定是不能歧視，不能隨便地只給一部分人做，不給另一部分人做。如果你用的是稅後的錢，厚此薄彼，IRS可能不管，但如果用公司的錢做Pension計劃，就要小心謹慎。如果你和太太擁有另外一個公司的股份大於、等於80%，法律上認爲你們是Controlling group（控股），實際擁有另外一個公司，你做退休計劃就要一視同仁，不能只給A公司做，不給B公司做，也不可以給A公司一種退休計劃，給B公司另外一種退休計劃。
問：與SEP相比，DB計劃有什麽不同？
答：SEP也是小業主，小老闆常用的一種退休計劃，與DB計劃相比，兩者各有千秋，各有利弊。SEP比較簡單，不需要特別的Filing，任何時候都可以停止，也可以重來，每年放多少的錢的百分比也可以任意調整，這是SEP的好處，但SEP也有其不足的地方。第一，老闆與雇員放錢的百分比要一樣。老闆給自己放20%，也要給雇員放20%；第二，SEP計劃是限定投入計劃的一種，放錢有上限，最高20%，最多$44，000（2006年）；第三，SEP按規定要Vesting，即老闆給雇員的錢馬上就歸他/她了，你今天給他SEP裏放了10，000美元，明天他辭職走人了，他可以把這$10，000帶走。SEP的缺點正是DB計劃的優點。第一，在DB計劃中，可以根據年齡和收入對老闆做有利的傾斜，而不必拘泥於相同百分比的限制；第二，DB計劃基本上沒有硬性的放多少錢的限定，你可以把純收入的50%，60%，甚至70%放進去。年齡越大，你可以放的錢越多，這放進去的錢10萬，20萬都可以抵稅。所以DB計劃特別適合高收入，高稅率的人士和小老闆。第三，DB計劃可以設計長達6年的完全Vesting Period，即你給手下雇員放的錢可以限定他/她工作滿6年以後才能完全帶走，中途離開只能依事先的規定帶走一部分或一分錢都不能帶走。這一點類似401K中公司給的Match，401K帳戶中公司給的Match，一般要5年以上才100%屬於員工。
問：DB計劃與412（1）有什麽不同？
答：412（1）是近幾年才推出的一種新的退休計劃，使用範圍，優點與傳統的DB計劃差不多，都是自雇業者，小老闆，小業主做退休計劃的利器。但與傳統的DB計劃可以投資共同基金不同，412（1）計劃只能買固定年金（Fixed Annuity）和儲蓄型的終生保險（Whole Life）。同傳統的DB計劃相比，412（1）計劃可以放更多的錢，也就是有更大的抵稅空間。這主要是因爲在計算傳統的DB計劃時用的回報率更高，而412（1）計劃用更低的回報率計算。很難說哪個計劃更好，青菜蘿蔔各有所愛。一般而言，如果你想有更大的抵稅空間，應該考慮412（1）計劃，或者是你歲數叫大，生性保守，非常擔心賠錢，也應採用412（1）。因爲它幾乎沒有任何風險，完全由保險公司保障。如果你想aggressive一點，想靈活一點，則應選擇DB計劃。
問：這麽多退休計劃，到底哪個最好？
答：這世上沒有十全十美的東西，也沒有“最好的”計劃，而是看哪個計劃對你最合適，哪個計劃給你提供最大好處(Benefits)，而其限制又相對較小。做退休計劃時最主要考慮的因素有以下幾個：一是最大限度地抵稅，二是給自己多放，給別人少放，三是計劃的成本，四是計劃的繁簡性與靈活度。當然還有一項非常關鍵因素是財務顧問的服務和專業水準，你當然不希望找一個不瞭解、不信任，做完生意後找人找不到，打電話也不回的人來做財務計劃。
(11/16/2006)
[tabbyending]