[tabby title=”虎年谈退休规划(1)”]
爆竹声中辞旧岁，总把新桃换旧符。奔牛已去，虎啸而来。西方人在新年开始都要“make a wish”, 中国人说一年之计在于春，其意都是说在一年的开始要有所愿，要制定计划并采取行动。Baby boomer已开始进入退休时代，80、90年代来美国留学的华人也大都已人到中年，离退休也就10几年的时间。很多客户和读者都问起过退休基金的筹划，如何保证退休后“不差钱”，能过一种不求奢华但求安稳舒适的退休生活，今天和以后几周的专栏文章就准备讨论这个问题。需要声明的是，本人的专栏文章旨在提供基本的资讯，文章观点也只是本人的一家之言，不构成任何投资建议。如何投资、投资什么客人需要和自己的agent或财务顾问具体讨论，有问题的读者欢迎来电询问。
今天的美国面临众多的困难和挑战：经济实力不断下滑、百年一遇的金融危机和二战后最严重的经济衰退、从政府到民间都背负庞大的债务压力、运行半个多世纪的社会保障体制（Social Security)捉襟见肘，等等， 这些都将对美国的的未来产生重大的影响。就个人而言，我很佩服并推崇美国的政治制度和法治，但对美国的经济并不太看好。长远来讲美国的经济逐渐走下坡路恐怕是不可逆转的，美国庞大的债务很难有解决的办法，最终一定会对美国的经济产生严重的伤害，并影响到我们每一个人。这一波经济衰退正在过去，美国经济也会恢复成长，美国人挥霍花钱的大爷习性尽管现在有所收敛，但不久又会卷土重来，这是文化的问题，也是制度使然，无解。在作退休规划时，我们一定要考虑上述的big picture，只有从美国经济的大趋势、大环境出发考虑问题，我们作的计划才全面，才靠谱.除了大环境、大趋势外，下面我们具体讨论对退休计划会产生直接影响的因素。
人的寿命越来越长 退休规划面对的第一个重大挑战是人们越来越长寿。拜生活水平提高和医学发达之赐，人的寿命是越来越长。据美国人口统计局资料，2010年美国人的平均寿命是78.3岁，其中男性75.7岁，女性80.8岁，到2020年平均寿命预计将提高到80岁，其中男性77.7岁，女性82.4岁。而在1960年美国人的平均寿命只有64岁，1935年只有59岁。78岁是今天的平均值，而许多人会比平均寿命长的多。人口统计局预测今天65岁的人中有四分之一的人会活过90岁，更有十分之一的人会活过95岁。希望长命百岁、寿比南山是人类梦寐以求的愿望，古今中外莫不如此，2000多年前秦始皇就曾派徐福率500童男女出东海求长生不老之药。寿命的提高说明社会的安定和医学的发达，但寿命的不断延长、老年人口的增加却对社会构成沉重的压力，对个人的财务更是严峻的考验。在平均寿命只有60几岁、70岁的时候，退休收入只需要考虑最多10年的时间，而现在却要安排15年或更长的退休收入。比方说，你退休基金累积了50万，如果预计寿命还有10年，每年取5万（不计利息），加上社保的福利，你的退休生活就还过得去。但如果还有15年，则每年只能取3万3，那么你的退休生活就会比较艰难。如果你再长寿一点，恐怕就应了去年大陆春晚最流行小品“不差钱”中
赵本山的名言: 世上最最痛苦的事是人还活者, 钱却没了！
伴随长寿而来的另外一个问题就是疾病缠身，生活不能自理，需要人照料。像去年的华人诺贝尔奖获得者高琨就因患老人痴呆症而日常生活就由其太太打理。统计资料说每2个人就有1个人会需要长期护理，而65岁以上的人更有高达70%的人一定需要长期护理。当然如果你有钱，你可以而住在私营的nursing home，其费用一年高达9万美元，住在assisted living facility的收费一年也要5万多，而且每年上涨8%。而长期护理的费用medicare 是不cover的，medicaid cover,但中产阶级又不够条件，还是要靠自己。退休后你可以申请Medicare， 但买药的部分是要你自己掏的，一个月可能需要100多或几百。所以因长寿而带来的一系列问题都是我们在作退休规划时必须考虑的。
2/24/2010
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国债和赤字 在作个人和家庭退休规划时我们还必须考虑到美国庞大的国债和巨额的财政赤字对我们日后退休生活的影响。所谓国债主要是每年的财政赤字累积而来，如果当年的收入大于支出，就有了赤字，即所谓入不敷出，政府为维持日常运转就只有借债。过去30年来美国的国债一直快速增加，唯一的例外是在克林顿当总统那几年，国债在下降。，国债更是以每年一万亿美元的速度膨胀，目前已经达到11万4000亿，等于每个美国人欠债3万7000元。另据皮得森研究所报告，政府还有45万亿退休金和医疗保险赤字未被算进负债数字中。如果加在一块，则美国政府的总负债高达56万亿美元，等于从婴儿到老人每人欠债18万4000元。再来看美国的年度财政预算， 1998年到2000年这三年美国预算有盈余，但布什上台后盈余被挥霍一空，赤字连年。奥巴玛上台赶上金融海啸和经济衰退，为救经济改善就业不得不大把花钱，这又进一步推升财政赤字。同时奥巴玛还大力推动健保改革这也需要大把花钱。据国会预算处（CBO）估计2009-2019年10年间美国的预算赤字总计将达到9万亿美元。
除了联邦政府外，目前美国大部分的州也有庞大的预算赤字。加州赤字210亿，纽约州82亿，新州新州长Christi一上任就宣布新州进入“财务紧急状态”，以应付高达22亿的州财政赤字。
政府积欠巨额债务，这笔债总是要还的，总归要有人来承担，而最终的买单人就是美国的纳税人，受影响的是你我这样的老百姓。解决美国债务问题只有开源、节流和赖债三条路，也就是加税、削减开支和印钞票，第一条路加税是铁定的，已经迫在眉睫了。奥巴马公布的方案有以下几条：恢复被布什时期下调的所得税率，提高资本增值和红利税率，升高个人免税额（personal exemption) 和逐项扣减（itemized deduction）的限制和门槛。有人抱怨美国税高，但从历史来看现在的税率算是低的，二战时最高税率曾达到90%，当然你会说那是战争时期，不算数。但1960到70年代最高税率也在70%，1980年代降为50%。从横向比，邻国加拿大的税率就比美国高的多，西欧工业化国家、北欧福利国家其税率都高于美国。所以，不论是与其它工业化国家横向比，还是与美国的过去纵向比，美国的所得税率现在都是低的，都有上涨的巨大空间，而由于美国现在“钱紧”，所得税更有上涨的必要和必然。所以我们在作退休规划时一定要考虑到这一点。就是说5年，10年退休以后，所得税率可能涨到45%或更高。本来你以为退休后收入少了，税率也会相应降下来，但也许到头来退休后的税率可能比退休前更高。所以，日后不需交税的Roth IRA有其巨大的优越性，今年把传统IRA或401K转为Roth IRA没有收入的限制，又可以把应交的税分为两年来付，应善加利用。（具体如何转，日后会专文介绍）
没钱了，又要还债，减少开支削减福利也是顺理成章的。削减福利目前还没有大动干戈，但也是早晚的事。对一般老百姓而言，影响最大、最广的就是削减社会保障(social security)的福利. 国会预算处预测2010，2011和2012年这3年的社会保障中的退休福利不会增加。下期专栏将专门讨论社会保障问题。
2/24/2010
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通胀的风险 上期文章说过，美国解决庞大债务的办法除了开源节流外，第三条路就是赖债加通货膨胀。对外赖债不还比较下三滥，但也不是完全没有可能。某一天美中交恶，发生军事对抗， 美国可采取的一项措施就是冻结甚至没收中国在美国的资产，上世纪80年代伊朗霍梅尼革命以后美国就冻结了伊朗在美的资产。对内当然不会公然的赖债不还，但政府可以开动印钞机，多印钞票，推升通货膨胀，使钱不值钱，从而达到减轻债务的目的。目前美国的通胀率很低，只有2%左右，这是因为经济衰退还未过去，高达近两位数的失业率（2月份降到9.7%），美国有1000多万人没有工作，还有1000多万人就业不足（想做全职而只能做半职）。而且房市危机尚未过去，全国四分之一的房子还是溺水屋，法拍屋。美国人现在真是罗锅儿上山，前（钱）紧！没有钱当然就没有购买力，通胀率因而维持在低水平。但一旦经济复苏，失业率下降到正常水平（4-6%), 滥印钞票就很可能导致物价飞涨，通货膨胀如猛虎出笼。大家可能不知道，在吉米卡特当总统的时候（1979-1982年），美国的通货膨胀率曾高达百分之十几。正因为经济一团糟，卡特竞选连任时败给里根。以后的历届美国联储会主席都把控制通胀视为与维持经济适度增长同样重要的头等大事。所以通胀的风险也是我们在作退休规划时必须考虑的一个因素。未雨绸缪，有准备比没有准备好， 西谚It’s better to be safe than sorry也告诫我们要作更周全、防范万一的计划。
社会保障的捉襟见肘 Social Security 时下多被译为“社安”，不太准确，称为“社会保障”（社保）更为确切。创立于1935年罗斯福总统时的社保制度经半个多世纪的发展，已涵盖退休、伤残、医疗保险、遗属福利等一整套社会保障体系，实现老有所养，病有所医、鳏寡孤独得照顾。广义的社保还包括给低收入者的Supplemental SS Benefits以及给穷人的Medicaid. 社会保障体制是美国维持社会稳定的基石，有效地达到了稳定社会，避免动乱，长治久安的目地。美国立国200多年来，除了因黑奴问题引起过南北战争外，从来没有过大的社会动乱，除了健全的民主制度，美国这一套比较完整的社会保障体系也是功不可没。它保证普通老百姓有饭吃，有房住，穷人不用担心看不起病，从而避免了人们因生活不下去而揭竿而起，造反暴动，社会动荡的局面。
一般意义上的社会保障福利包括以下几个方面：第一，退休金。任何人如果挣够了40点社保分数（40 credits), 并达到退休年龄后都可以领取退休金。1938年以前出生的人退休年龄是65岁，38年以后出生人的退休年龄逐渐提高，1960年以后出生的full retirement age是67岁。如果年满62岁，你可以提早领取退休金，但金额会相应降低。根据社保局的数据，假设66岁能领全额福利（full benefits)每月1000元，62岁只能领到750元，63岁为800元，64岁为866元，65岁为988元，67岁为1080元。70岁为1320元。按社保局的计算，某人今年47岁，一直付最高的社保税，已累积了足够的点数，如果他62岁开始领社保退休福利，每月能领1540美元， 若等到67岁（full retirement age), 则每月能领2370元，若再延到70岁开始拿退休金，则每月的福利增加到3053元。上面的数据说明，每个人的退休福利是不同的，可以有很大的差异，现在退休最高的一个月可以拿到2000多，低的可能只有几百块钱。这种差异与你交的社保税多少、工作年限以及退休年龄有密切关系。第二，一旦你决定何时领退休福利，你的福利基本是固定的，自己不可以改变。因此，何时开始领退休福利是很重要的决定，要充分考虑自己和配偶的财务、健康状况。一般来说，如果你不差钱，身体很健康，最好不要62岁时就提前领取。第三，目前社保局每年寄给你的退休福利只是一个预期，只能作为一个参考，15年、20年后你能拿到多少钱谁也不敢打包票。
3/22/2010
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社会保障的其它福利 除了退休福利外，社会保障体制还包括如下几方面的福利： 伤残、遗属和MEDICARE等。下面就简单介绍一下这几方面的福利。要想获得伤残（disability)福利所需的点数（credits)比退休福利的点数少，但社会保障的“伤残”条件比一般保险公司提供的伤残收入保险中的“伤残”的定义严格的多。 一般保险公司的“伤残”指的是你不能从事本职工作（如麻醉师不能作手术，IT人员不能打电脑），你就可以每月申领收入保险；而要符合社会保障中的伤残， 你什么挣钱的活也干不了，基本上成为“废人”一个。 如果你不幸过世，你的家人也许够格申请遗属（survivors)福利，其具体规定如下：配偶需年满60岁，或年满50岁但已伤残，如果需要抚养未满18岁的小孩则没有年龄要求。如果你父母是你的dependents （被抚养人）, 你过世，你父母也可以申领遗属福利。如果你过世，你结婚满10年后又离婚则年满60的配偶也可以领取遗属福利。如果你离婚还健在，你的前配偶也有可能拿到你挣得的退休福利， 其条件是结婚满10年，离婚满2年，未再婚，年满62岁。退休后大部分人士申请的都是称之为Medicare 的医疗保险， 而穷人则有政府提供的Medicaid, Medicaid 不属于Social security 范畴，此处不议。Medicare 福利来自于你每年所付的2.9% Medicare Tax，雇主付一半，你付一半；若是自雇业者则自己全付。需要指出的是12.4%的社保税有收入上限，2009 和2010年是$106,800, 超过的部分不用付，而Medicare tax 则没有上限，所有的收入都要付共计2.9%的Medicare tax, 雇主付1.45%，你付1.45%。Medicare benefits 包括四部分：医院保险（Part A)； Medical insurance (Part B), 即给医生的付费；Medicare advantage plans (Part C) 以及处方药保险（Part D).
社保福利是否要交税 根据Social security 的资料，2006年美国有1亿5千7百万人工作并付社保税， 有超过4800万人每月领取社保福利，其中领取退休福利的占3300万。社保退休福利占美国退休人员平均收入的40%， 其它来自于个人和公司提供的退休计划和自己的储蓄和投资。退休人员从社保拿到的退休福利平均是每月$1002, 夫妇俩平均每月为$1648, 伤残人员每月伤残金为$939, 鳏、寡人员每月$967. 常有人问，社保福利是否要交税。社保福利是否要交税、多少要交税取决于你当年的总收入。如果社保福利是你唯一的收入来源，那你基本上就不要交税；如果你所有的收入包括社保福利超过$32,000d 但少于$44,000（联合报税），则50%的社保福利要交税；若大于$44,000, 则85%的福利收入要交税。但一般人不知道用来计算社保福利交税时的总收入与我们一般报税所用的AGI (adjusted gross income) 不同，一般的AGI不算不用交税的收入，如municipal bond的利息, 但在计算社保税的总收入时，municipal bond的利息所得要算在里头，从而推高你的收入。只有Roth IRA收入不算AGI，也不算Social security 的总收入，从而使你社保福利不用纳税，这是Roth IRA优于传统IRA和401K的好处之一。此外，传统IRA和401K都有70岁半必须强制拿钱（RMD）的规定，而Roth IRA就不受这一限制。今年是作Roth IRA conversion 的好时机，今年作conversation 不仅没有income的限制，而且所产生的所得税可以分在2011和2012年两年来付，而明年以后作conversion必须在当年一次付清所有的所得税。此外，目前的股市比2007年高峰时仍然下跌了约20%，现在convert, 基数低，要交的税也少。一旦股市涨上去了，你要交的税更重。
4/20/2010
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社会保障体制的窘境与困境
自上世纪30年代罗斯福总统首创社会保障制度以来，经历半个多世纪的演变和发展，美国形成了一套比较完备的社会保障体制，它成为美国维持社会稳定、避免社会动荡的最重要的基石。20世纪以来历经大萧条、第二次世界大战、韩战、越战、石油危机、美苏对抗、多次经济衰退，美国不仅未见衰落，反而成为世界霸主，除了良好的政治、经济制度外，社会保障体制居功厥伟。美国从来不说要“维持稳定’, 但其民主制度使人们有意见能表达，三权分立和新闻独立使权力不会被滥用，社会保障制度使人们免除了基本生活的后顾之忧，使老有所养、病有所医、鳏寡孤独得照顾，失业有救济，从而实实在在地创造了使社会稳定的条件。美国尽管天天有示威、常常有罢工，报纸电视每时每刻都在报道负面新闻，在骂总统、骂政府，但大家都明白美国其实比中国稳定的多、健全的多。中国天天讲要维持 “稳定”, 但就是因为中国有太多的不稳定因素，现行制度没法解决而且根本就是现行制度造成的，所以要千方百计、不计成本、不计代价的 “维持稳定”。
这套半个多世纪以来一直运行良好的社保制度进入21世纪后显得疲态毕现，2007年底开始的经济衰退和迄今居高不下的失业率更使社保制度雪上加霜，有入不敷出的近忧和难以为继的远虑。社保理事会2010年2月12日在其年度报告中指出，联邦医疗保险（Medicare)的住院保险信托基金将在2017年用完，比去年的预测提早2年，而社会保障的信托基金将在2037年用磬，比去年的预测提早4年。由于经济衰退，失业率增加，缴交的社保税减少，而同时婴儿潮世代开始大量退休，以前3个工作的人养一个退休人员，慢慢变为2个人养一个人，社保税当然越来越不够。医疗成本又直线攀升，在在都使目前有5000多万人受益的社保计划频临困境。报告中指出，社保将在2016年入不敷出，即当年受到的社保税不够支付当年应付的社保福利，不足的部分将从过去累积的社保信托基金支付，而信托基金也将在2037年用完。到那时每年收到的社保税只够给付当年福利水平的四分之三。而Medicare的情况更糟，其中的住院福利今年就入不敷出，而过去累积的Medicare信托基金也将在2017年耗尽。报告还预测联邦医疗保险Medicare的指出将在2028年超过其它社保（退休、残障和遗属福利）的支出。
社保基金的捉襟见肘使许多人认为美国的社会保障实质上也是一个默道夫式的骗局，因为社保给付形式上也是拿后来人的钱付前面人的福利，如果后面参与的人不够，资金链断裂，游戏就玩不下去，前面人所付的社保税换不来退休后应得的福利，已付的社保税至少部分打了水漂， 表面上这与默道夫式的骗局有几分相似，但因为这是政府主导的行为，所以不可能成为默道夫。美国的社保体制是强制性的行为，每个人都必须参加，你的薪水还未到手就已被扣了社保税，所以不会发生个人设局后继无人的问题。最大的问题是退休人越来越多，工作的人相对越来越少，收到的社保税不够付应许的福利。如果是个人这样作，等于是毁约，无异于欺诈，但因为是政府主导，政府可以用各种办法来避免社保体制的破产。已经采用的就是延后领取社保福利的年龄，从以前的65岁到67岁，以后可能再后延到68岁甚至70岁。奥巴马政府建议的另一招则是对应交社保税的收入取消上限。社保应税收入的上限几乎每年都在涨，今年是106800美元，以后可能就没有上限，你挣50万，这所有50万都要交15.3%的社保税。当然政府也可以要求国会立法全面增加社保税率，所有的人都加税有很大的政治上的风险，但真到了没有办法的时候，也不是没有可能。除了开源以外，另一条路就是节流，调降社保福利。国会预算处预测，2010到2012年的社保给付将冻结三年，2013至2019年发放的社保金每年只会增长2%。通货膨胀在上涨，而社保给付却冻结，这就是变相的减福利。真到了难以为继的时候，政府可能直接减少社保福利。
4/26/2010
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退休金多少才够? 前面几篇专栏文章讨论了作退休计划所面临的种种挑战，有些挑战是过去所没有的，如社会保障体制的窘困，有些挑战现在还看不出来，但以后必定会出现，而且会很厉害，如庞大国债所引发的通货膨胀。今天和以后几篇文章就谈谈面对这些挑战，如何做好你自己的退休规划, 使你退休生活不差钱，you never run out of your money while you are alive. 在做退休规划时，我们先要问自己: 需要准备多少钱来退休。答案当然是因人而异，因为每人的生活方式不一样，财务状况也千差万别， 但也有一个公认的标准，即维持目前的life style, 不因退休而降低生活质量，一般财务规划师建议的是退休后房屋贷款已经付清，没有mortgage负担，年收入达到退休前收入的70-80%，如果你目前家庭年收入12万，退休后年收入应有8-10万，你的退休生活应该比较体面、惬意，不用为钱的事烦心。当然这8-10万年收入包括社保退休福利、401K，公司的pension 给付，个人的IRA, ROTH IRA 以及储蓄投资等等。还有一个量的标准，即退休时个人有100万，夫妻俩150万 ，每年取4%的利息有6万，加上social security 假设一年2万，你也会衣食无忧，“食有鱼，行有车”，每年还可以来一、二次海外旅行。
在累积退休基金时，除了总量外，还要考虑风险。基本原则是岁数越大，风险大的股票或股票基金的持有量应该越少，保守的、不赔钱的投资组合应该越大。打江山、挣钱、累积财富是中、青年时期的任务，到了退休年龄，你的主要目的不是赚钱，而是守成，保住你已有的财富不蒸发，不会因为股市crash, 你的退休基金一下缩水30%或40%从而影响你的退休生活。因为前文提到的社会保障福利的窘境，要减少对社保福利的依赖度。如果你3-5年就退休，社保退休福利应该不会有大的变化；但如果你十几年后才退休，退休后还有二、三十年的寿命，那时的社保福利会怎么样就没有人能预测。最安全的作法是不指靠那时的社保福利，有更好，没有也无所谓，一切靠自己，自力更生，丰衣足食。
考虑终身收入保障（life time income) 由于股市的动荡以及其它投资的风险，退休基金中应该有一大部分放在有终身收入保障的产品或投资中，即年金和房地产，房地产因管理起来比较麻烦，而且弄不好会引起law suit, 此处不议。年金是保险公司提供的产品，主要要三大类：固定年金（fixed annuity), 可变年金（variable annuity) 和指数 index annuity。固定年金利息较低，比定期存款高一点，不收费；可变年金随股市上下波动，有些保证每年涨6-8%，费用较高；而指数年金的value紧盯几大指数，如S&P500等，指数升你也升（有上限），指数跌，你不赔钱，没有费用，这三种年金都有终身拿钱的选择，即根据你的年龄、性别、拿钱的时间长短，保险公司保证在你有生之年每年给你固定数额的一笔钱。在此介绍2种指数年金产品，第一种，你放进去的钱立马获得10%的bonus, 保证每年8% 利息，而且是复利增长。如果你60到69岁之间开始拿钱，每年取总数的5%。举例说你放进去10万，待了15年开始拿钱，你的10万guarantee 滚到$348,930, 你每年可以拿$17,446; 如果你待20年再拿钱，则总额滚到$512,705, 保险公司保证每年给你$25,635, 只要你活着，你每年都会受到这笔钱。第二种，你放进去的钱立马获得25%的bonus,保证每年5%利息，也是复利增长，退休后每年可以拿5%。同样是10万，放5年后开始拿钱，10万滚到$159,535, 每年拿5%，即每年拿$7976, 也是拿终身。这2种产品都不可以一次拿走，你必须拿life time income。但它们都保证不管股市如何动荡，你退休后每年都有一笔固定的收入，而且是终身的。
5/4/2010
[tabby title=”(7)”]
购买长期护理保险 我们先说什么是长期护理？按照官方定义，人有6种基本职能：吃饭、穿衣、沐浴、如厕、行动、认知，如果有2种职能丧失或受损，你就属于生活不能自理，就需要有人照顾你，或住到nursing home，或请人到家里来伺候你。美国卫生部2008年的报告说70%65岁以上的老人早晚一定需要长期护理，而在目前接受长期护理服务的人中有40%年龄在18岁至64岁之间。而长期护理的花费很是惊人，在tri-state area 稍微像样点的nursing home一年至少要七、八万美元，请人来家里服务的费用也在每天一、二百。更要命的是长期护理的费用每年都在上涨，预计今后每年上涨的幅度在6-8%之间，远远高于通货膨胀。如果每年开销7万， 15年就需要100万，2个人就是200万，再加上通货膨胀，几百万退休基金都会被吃掉。有人说我不是有Medicare保险吗？但你要知道Medicare只管治病、吃药，不管护理，你住nursing home, 或请人到家来护理，Medicare是不会买单的。Medicaid 管长期护理，但中产阶级不可能申请到Medicaid，所以只有自己解决。自己解决有两条路，一是动用自己的退休基金和储蓄存款，二是购买长期护理保险。对一般中产阶级而言，要自己另外准备一笔庞大的长期护理基金几乎是mission impossible, 除非你是千万富翁，可以自己cover 这笔费用外，一般的中产阶级只有通过购买长期护理保险来应对。
长期护理保险定义是上述6种基本功能若有2种受损，你就够格申领长期护理保险的福利。有些是要你拿receipt去报销，有些是直接付你现金. 长期护理保险的福利有静止的，比如每天200元，永远都是200元，还有些加通货膨胀，每年3%， 5%。长期护理保险与一般的人寿保险不同，保费有可能每隔若干年涨一次，一次涨10%或20%，目前没有任何一家公司保证长期护理保险的保费永远不涨。所以你在购买长期护理保险时要向agent问清楚，很多agents跟克林顿时期的同性恋政策一样，do not ask, do not tell, 你不问，他/她就不说，或者故意含糊其辞，若干年后你收到涨价的bill难免有上当受骗的感觉，但这时已上了“贼船”, 上船容易下船难了。
目前传统型长期护理保险的平均保费为每人每年2200元，如果你没用上，这笔钱就打了水漂，这也是有些人不太愿意购买长期护理保险的原因。有鉴于此，这几年有些保险公司推出三合一的保险，涵盖人寿保险、长期护理保险和返还保费。某男，今年65岁，一次投入10万元，他可以得到最少$158,000的人寿保险，$368,795的长期护理benefits。同时在任何时候他可以取消这个保单，拿回已付的10万保费。也就是说他生前若生活不能自理，保险公司会每月付他$4390, 为其7年，总计36万8千，如果他过世，其收益人可以拿到最少15万8千的死亡理赔；如果他中途改变主意，或认为用不上长期护理保险的福利，他可以随时取消这份保险，把保费全部要回来，还会有些利息。说白了，你给保险公司一笔钱，以低息或无息换一个人寿保险加长期护理保险。某一天你反悔了，你可以把全部保费要回来，你损失的最多是利息，但你获得了一份保险。这种保险非常适合可以一次性投入一大笔现金的人。还有些公司提供年金、人寿保险和长期护理保险的三合一产品。比如，65岁的人购买10万年利息3%的延期年金，他最多可以拿到30万的长期护理费用。如果他80岁过世，从未使用过长期护理，那么他的受益人可以拿到12万8000元的人寿保险理赔。
为鼓励民众购买长期护理保险以减少社会和政府的负担，美国政府推出了一些税务优惠。比如，公司或自雇业者购买长期护理保险的保费可以全部或部分抵税。根据2006年的退休金保护法，从今年开始从年金或人寿保险的现金值拿钱用于长期护理的开销都不需要交税。而在以前，从年金中拿钱是要交税的，或是全部交税（qualified plan), 或是增值部分交税（non-qualified plan).
5/11/2010
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Pension的安排：上个月专栏谈到在准备退休基金时建议购买有终身收入保障的年金和长期护理保险，今天想讨论pension问题。Pension（养老金）, 一般是由公司或政府机构向其雇员提供的一种退休计划。Pension以前很普遍，大公司和政府部门都有pension, 以工作年限、薪酬来计算。比如某药厂规定你每工作一年给你3%，最多可以累积到你退休前5年平均薪水的80%。你退休后每年可以领退休前薪水的一个百分比，一直到你驾鹤西归。你在公司工作了25年，可以领退休前薪水的75%，如果你退休前薪水12万，退休后公司每年给你9万，一直到死。很多pension还可以夫妻合领（joint life): 你先行走了，你配偶还可以继续领。当然，joint life 每年领到的金额会少于一个人领的single life. 我不少客户来面谈时都问起如何处理公司的pension，因为pension的拿法有很多种，除了single life 或joint life外，有些pension允许员工离职或退休时把pension一次拿走（lump sum)，有些规定你不可以拿走，只能领终身收入。一般人以为pension越晚领越好，拿到的钱越多，实际不一定。有些人的pension到了一定年龄还不领其金额还会下降。如果你很lucky, 还有pension, 离职或退休时如何处理pension 最好咨询有经验、信的过的财务顾问。有几点你要搞清楚：第一，我pension有多少，是否可以转出来；如果可以转出来，就要考虑往哪转；第二，如果不能转出来，就要考虑何时开始领，是领single life, 还是joint life. 这取决于你的财务状况、婚姻状况等。 第三，如果有选择，可以转出来，也可以呆在原公司，等着每月拿支票，就要比较是转还是不转的优缺点。在大部分情况下，我会建议客人把pension转出来，其原因有三，第一，pension是人亡钱亡，你不在了，公司就不会继续给你家人寄支票，除非你选的是夫妻合领（joint life), 若夫妻都过世，你子女不可以继承，这与social security相同。而如果你lump sum转出来了，你的钱就是你的钱，可以给配偶，可以给子女；第二，现在市场上有很多很不错的产品，比如有一种产品提供10% bonus, 保证每年涨8%，也是终身收入保障，还有一种产品先给20% bonus, 股市涨你也涨，公司跌你不赔钱，没有任何费用等等。你转到这些产品中，最后拿到的钱很可能大大高于你呆在原公司他们付你的金额。第三，转出来的pension你可以作决定，呆在原公司你完全没有控制权，万一某一天公司倒闭了，你的pension可能就会有麻烦。目前经济不景气，有些公司开始挪用员工的pension基金，或者少放钱，这都会影响到日后你的pension 福利。如果转出来了就不需要worry about这些问题.
如何避免early withdrawal 的罚款：IRS关于401K、IRA等qualified plan规定，59岁半以前一般不可以拿出来，提早拿钱会有10%的罚款外加税。有没有办法避免罚款呢？这就要用到IRS另一条rule 72(t). 这条规定如果你从你的退休计划中提领“equally substantial distribution” (相同数额、相当大的提领)，持续5年以上或直到59岁半以上，看那个时间更长，你就可以免于10%的罚款。比如你今年50岁想开始拿钱，你必须每年从IRA拿相同的数额，一直拿到59岁半，然后你可以停止；如果你57岁，你必须一直拿到62岁再停止。此外， 401K必须先转为IRA才可以采用rule 72(t). 很多人都不知道这条规定，
如何避免RMD及其罚款：IRA、401K 到70岁半必须开始往外拿钱，过期不拿或未拿够，会有50%的罚款。如何避免RMD？办法是将其转为Roth IRA. Roth IRA 可以一直不拿钱，当然作conversion时要交税，但今年有优惠，可以把税负摊在2011 和2012年两年来交。
6/16/2010
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