[tabby title=”介绍几种新的保险产品(1)”]
与其它行业一样, 人寿保险市场近年来也是推陈出新, 出来很多新的产品. 这些产品或者与传统保险产品完全不一样,或者是具有鲜明的特点.问世以后很得投保人青睐,市场占有率迅速增长. 今天就介绍几种新的、走俏的保险产品。
一．永久性保险：人寿保险从时间上分两大类：定期性保险和永久性保险。前者有一定的时限性，保5年、10年、20年或最长30年。在这其间出事了，保险公司赔钱，过了这段其限保险就中断。而永久性保险顾名思义就是保一辈子的，不论你活到90岁、100岁，你走人了，保险公司赔你钱。传统的永久性保险又称终身保险 (Whole Life)，中文被译为“储蓄型保险。” 终身保险最大特点是保费固定，永远不变，一、二年后会有现金值（Cash value), 时间长了现金值会达到一个可观的数额，所以被称为储蓄型保险。但终身保险非议也不少，很多大的保险公司都为此吃过官司，赔过大钱。终身保险最大的问题在于保费多少年付清，有人会说10年、12年、15年以后就不用付了，但10年、15年以后保险公司还要他/她付钱。前不久有人打电话给我，说他保费已付了16年，保险公司还给他寄bill, 而当时卖他保险的agent告诉他保费只要付10年就够了。实际上保险公司向他要保费法律上并没有错，翻开你终身保险的保单，上面一定印着一句话：the premium is payable the rest of life or whole life， 即保费要付终身。当然实际情况不可能付一辈子，因为终身保险会有红利（dividend), 你可以用红利来缩短付费年限。但问题在于红利不是有保障的，保险公司不能保证每年付红利，更不能保证红利的数额。在电脑屏幕上显示的12年、15年付清保费的结果都是基于最好的红利额，而且每年都这样，这当然不可能。这样问题就出来了，agent为了推销保险，当然喜欢用最好的、但不是guaranteed的结果来说服客户。而客户听说12年、13年就不用付了，也比较容易动心。但实际结果不可能12、13年付清。这就是问题和纠纷所在。就传统的终身保险 (Whole Life)而言，没有一家保险公司会书面保证12年、15年一定付清。如果你到时候不付钱，保险公司就从你的现金值里扣，扣到你现金值没有了，你的保险就没有了。如果你有一笔很大的现金值，你的保险就能维持很长的一段时间，甚至一辈子。
传统终身保险的保费为什么不能保证若干年一定付清呢? 这与传统终身保险的设计原理有关. 终身保险强调现金值,以现金值来养这个保险. 现金值越多,保险维持的时间越长.而且终身保险设计时就假定你日后可能会把现金值拿出来用: 作教育基金、退休收入之补充，等等。所以终身保险的保费不仅远远高于定期保险，而且也高于其它永久性保险，如Universal Life (UL)、Variable Universal Life (VUL)。这不是说终身保险就不好，而是说它不一定适合每个人。有些人可能就非常适合买终身保险，包括需要永久性保险、收入非常稳定、不善于投资、怕赔钱的人。如果你是Self-employed， 或者有小生意，做defined benefit plan, 你可以用税前的钱来买保险。这时买传统的终身保险 (Whole Life)就是不错的选择。它既可以让你买更多的保险，放更多的钱，现金值滚动过程中不用交税，以后可以把现金值借出来充作退休基金。
然而，传统终身保险毕竟有到底多少年付清难以明确规定的疑问，也使agent在推销这种保险时容易误导客户，所以一般人在谈到这种保险时都有些心有余悸，影响了这种保险的销售。正因为如此，有些保险公司推出了一种保证若干年付清，保险保到100岁、110岁，甚至120岁的永久保险，这种保证不是agent的空口许诺，而是保险公司的书面保证，因而具有法律效力。投保人从一开始就知道我付多少年保费，保险就一定能保到95岁，或者100岁，而且其保费还比传统终身保险少。
（1/17/2007）
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保证若干年付清的永久性保险:上期文章谈到有些保险公司推出一种新的永久性保险,它是Universal Life的一种,但与传统的whole life 和Universal Life不同, 它保证保费若干年以后一定不用付了.你可以选择保费付10年,15年,18年,20年等,以后就不用付了.你也可以选择保险保到95岁,100岁,105岁,或最多到120岁.与传统的whole life 最大的不同在于这种保证不是agent的空口许诺，而是保险公司的书面保证，因而具有法律效力。下面就举例说明.男,40岁,不抽烟,非常健康,获得最好的rate,需要买50万永久性保险.如果买传统的whole life 大概需要每年付7,000元,最好的结果可能15年以后不用付,但并没有书面保证15年以后就一定不用付.如果买这种新的universal life,一年保费大概5,000元,付15年,保证保险直到100岁都有效.如果你想降低每年交的保费数额,则可以每年交4,150元, 需要付20年,也保证保险直到100岁.由于人的寿命越来越长,有些人活过了100岁,像宋美龄女士就活到106岁,这种人目前当然很少,但会越来越多.因此很多保险公司都把永久性保险的最后年龄提高到120岁.如果你想100岁以后还有保险,你可以选择保到105岁,110岁,或120岁.上述40岁的男子,如果想保到110岁,15年付清保费,则一年的保费为大约5,400元.
与传统的Whole life相比,这种新的永久性保险有两大突出的优点,一是保费更便宜: 上述40岁男子买50万whole life 每年保费为7,000元,而买这种新的universal life,则一年保费只需要5,000元;二是有保证,如果你每年付5,000年,持续付15年,则保险可以保到100岁;而whole life 并不保证15年以后就不用付.都是永久性保险,为什么这种保险更便宜,而且有保证呢? 这就得讨论各种保险设计的原理.上期文章说过,whole life 设计的原则是以现金值来养保险, 现金值没有了,保险就没有了.而且它假设投保人有生之年会把现金值拿出来用,所以 whole life 的保费很高,现金值也比这种universal life 来得多. 而这种新的universal life 强调的是永久性的保险,不偏重现金值.因为你放的报费少,现金值自然也少.到后来你保险上的现金值已降到零,但你的保险依然有效. 现金值相对较少是其第三个特点.
根据这种保险的三大特点:保费较少,有若干年一定付清的保证,现金值相对较少,我们可以推断它比较适合以下几种人: 需要或想要一个永久性保险但又不想或不能负担高额保费的人,希望有书面guarantee 的人,想给子女留下一笔财产的人.对于有庞大遗产,要交大量遗产税的富人这种保险比whole life更有巨大的优势.当然,买这种保险基本上你是不准备把现金值拿出来用.如果你依然想通过保险累积大量的现金值,你可以多放钱,或考虑其它的永久性保险,如whole life, variable universal life,或index universal life.
保险跟其它财务金融产品一样,各有各的特点,每一种产品都有其优点,也有其缺点.我一向都告诉客户,没有 “最好的”产品,只有对你而言最合适的产品.你最合适的产品就是最好的产品.你合适,别人不一定合适。同样,别人合适你不一定合适.完全取决于各人的财务状况、想达到的目地目标、风险承受能力，等等。所以，“买保险”不是简单的买件T-shirt,而是整体财务规划的一部分，应该资询专业人士。
（1/22/2007）
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投资型保险与指数型保险: 由于不满传统的whole life 与universal life 利息偏于保守,同时也由于股市大好,上世纪80-90年代传统的永久性保险的销售陷入低潮.为target这部分愿意冒险的客户,保险公司纷纷推出variable universal life,俗称投资型保险.这种保险把保险与投资结合起来.投保人每月交的钱一部分用来付管理费和纯粹的保险成本费,其它的钱投在共同基金上.共同基金涨了你涨,共同基金跌了,你也跌.由于它是universal life的一种,其保费还可以变动,在最少和最多之间浮动,任何时候都可以改变,有相当大的弹性.在上世纪90年代股市大好时代,这种投资型保险大受年青人和中年人的青睐,市场占有额在短短10年之间就达到整个永久性保险市场的三分之一.这种保险的最大好处是可以享受股市高return的好处,又因为是保险而避免了自行投资年年要交税的缺点.所以很多人把它当作投资避税的工具.但股市有风险,有涨也有跌.2000年的股市暴跌以及随后3年的漫漫熊市,投资人赔了大钱,买投资型保险的人也受伤不轻.每年甚至每个季度的报告都只见赔钱,保单上的现金值也日见减少.而且如果你一直只付最少的保费,由于股市下跌, 现金值减少,你的保险有可能难以为继,这时你就必须追加保费.这并非说这种保险不好,而是说买投资型保险的人要有心理准备,第一,股市不可能只涨不跌,涨了不要太过惊喜,跌了也不要心惊肉跳.与花开花落,潮涨潮落一样,股市涨跌是正常现象.第二,尽管股市有涨有落,但长远来讲,股市(共同基金)的回报率一定高于债券,更高于CD.如果你能长期坚持,投资型保险的回报可能会高于whole life.
如果你既想享受股市回报率较高,又不想赔钱的话,你也可以考虑这两年新出的一种保险,叫Index universal life,中文我给它翻译为指数型保险.这种保险也是universal life 的一种,它的保费也可以在最少和最多之间浮动.其利息与几大股票制数挂钩,如S&P 500 和NASDAQ100,指数涨了你也涨,当然有一定的CAP(上限),如年上限12%或月上限3%等,只要上涨幅度在上限以内都是你的.超过的部分归保险公司.但它与投资型保险不同的是,如果指数跌了,保险公司保证最少给你1%或2%的利息,也就是说保证你每年都不赔钱,这是它比投资型保险好的地方.有人会问那保险公司怎么赚钱? 第一,保险公司还是会扣你保费和管理费;第二,保险公司怎么投资跟你没关系,你选择利息与S&P 500挂钩,但实际上你的钱不是投在S&P上,这是与投资型保险最大的不同之一;第三,它有一个上限,超过上限的部分则归保险公司.这第二、三条特点与这几年非常走俏的指数年金一样。
相对于投资型保险而言，指数型保险的优点、缺点在哪呢？优点上文说了，缺点在于如果股市疯涨，每年20%，30%，投资型保险可以充分享受高回报的好处，而指数型保险受制于上限的规定，不可能疯涨。但股市如果下跌，投资型保险也跟着下跌，而指数型保险则保证给你最少1%的利息。什么人适合买指数型保险呢？如果你怕赔钱，不愿看到保单上的现金值下降的人也许应该考虑指数型保险。如果你坚信股市长期回报一定大于8%，10%，不怕赔钱，即使赔钱也能坚持往里放钱的人，即所谓risk-taker则可以考虑投资型保险。
不管投资型保险还是指数型保险，如果你需要保险，而你小孩还小，都是用于累积小孩大学教育基金的一种不错的方式。其一，现金值在滚动过程中不用交税，以后拿出来（withdraw)或借出来（loan),只要保险有效，都不要交税。其二，保险上的现金值不算你的收入，也不算你的资产，因而不会影响你小孩申请奖学金，这可能是它最大的优点。当然通过保险来作小孩大学学教育基金是一种long-term的commitment,三、五年是见不到多少成效的。所以我过去在文章中一再指出，在回答客户咨询时都反复强调，只有你需要保险，你小孩比较小，才可以通过买保险这种方式来累积大学教育基金，而且要长期坚持。
（1/30/07）
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传统的定期保险与新的返还保费式保险: 说到传统的定期保险,大家可能都有一点了解,那就是保5年,10年,20年,或最多30年的保险.在这其间人去世了,保险公司赔钱;过了这个期限,保险失效, 保险公司不赔钱. 定期保险的最大特点是保费便宜, 每个月花不多一点钱就可以买一个数量可观的保险.但传统的定期保险没有现金值,人死了赔钱,人活着不赔钱.交出去的钱就交出去了,买一个平安.也正由于定期性保险没有现金值,人活着时往往忽略其价值, 传统的定期保险中途中断的比例很高,人们或无意或有意忘记交保费,31天的grace period (宽限期)一过,你的保险就失效了.这几年有些保险公司又开发出一种新的定期保险,称Return of Premium Term (返还保费式定期保险),这种保险也只保15年,20年,或最多30年.在这期限内人出事了,保险公司赔钱;人若活过了这一期限,保险公司把所有已付的保费还给你,如果你不要还钱,保险公司会给你一个永久性的保险,你不需要再付保费,但保额大大减少.现举例说明如下, 某男,40岁,不抽烟,身体健康,若买50万30年传统的定期保险,则一年的保费大概需要800元,一个月付66.67元;如果买这种新型的返还保费式保险则一年保费为1,125元,月付为93.75元.传统的定期保险人若在30年内出事了,保险公司会赔50万.但如果投保人活过了30年,则30年付的24,000元归保险公司了.而返还保费式保险则保证30年内出事了赔50万;30年若没事,保险公司保证归还30年所付的共33,750元保费.如果你不想要退还保费,保险公司则给你一个62,310.51元的终身保险,你不需要再付任何保费,不论你活到90岁还是100岁,你走人了,保险公司给你家人62,310.51元, 可作丧葬费.而且保险一旦批下来,这些数字就印在你的保单上,精确到小数点后两位数,你心中有底,保险公司也无法赖帐.
相对于传统的定期保险而言,这种新的返还保费式保险有很大的优点,第一,花钱不多就可以买一个很大的保险.如果40岁的男子买40万whole life,一个月至少要500元,一般人负担不起.第二,它比传统的定期保险一个月多花不了多少钱,但最后可以把钱要回来,.你损失的只是利息.也就是说,你以利息换一个保险.而传统的30年定期保险，30年后你一分钱也拿不回来。第三,有人说30年后33,000元不值钱,这话没错.但不要忘了,你的保费也是一个月一个月,或一年一年交,10年、20年后交的钱也不值钱。第四,你40岁左右买,30年后70来岁,若安然无恙,你可以把保费要回来,可作为你退休收入的补充.每个月100元一般人都负担得起,既买了一个保险,也是在为自己累积退休基金,一石二鸟,何乐不为?
为什么公司提供的保险反而可能更贵？大部分有点规模的公司都给员工提供团体人寿保险,这种保险不仅不可以带走,即你离开公司就没有了,而且往往还比你从外面买的人寿保险更贵,更要命的是保费每年还涨.团体保险有一大帮人买,按说应该比个人买更便宜,为什么更贵呢?问题就出在团体上.因为是团体保险,一般不需要体检,年老多病的,身体不好的,甚至有严重疾病的人都不能排除在外,保险公司自然要承受额外的风险,因而要收取额外的费用,如果是个人买保险,保险公司可以拒保或者收取高昂的保费,而在团体保险中保险公司不可以拒保但可以把这额外的费用分摊到大家的头上.这就是团体保险有时比个人保险更贵的原因所在.此外公司提供的保险数量有限,而且不能带走,所以一般人都应该有一份属于自己的个人保险.(全文完)
(2/7/2007)
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