[tabby title=”年金的税务问题（一）”]
什麽是年金（Annuity）:年金（Annuity）是一種退休計劃，所謂退休計劃，國稅局（IRS）有一條基本規定就是59歲半以前一般不可以拿出來。提前拿出來（early withdraw）除了要交税外,还会有10%的罰款，這條規定適用於幾乎所有的退休計劃，包括401K，SEP，IRA以及年金（Annuity）。那么,年金与大家所熟悉的401K, IRA有什么相同、有什么不同呢? 年金是一個大容器，大肚能容，既可以把non-qualified計劃，即稅後的錢放在裏面，也可以把qualified計劃，如IRA、SEP、401K放在年金中。其税务规定由放在年金中的是qualified还是non-qualified計劃来决定。如果是qualified计划，如IRA，Solo 401K,那么這種年金也可以抵稅。如果是non-qualified計劃，即税后的钱，则只可以延税。
年金的延税：年金的最大好處是延稅(tax-deferral),即只要不拿出來，就沒有稅的問題。有人說只延稅最後還是要交稅，沒有什麽油水，因而對年金很不以爲然。其實，延稅的威力是很大的,主要表現爲三點。第一，現在你工作有收入，退休後不工作，一般人的收入都會減少。收入少了，稅率也降下來了。現在交28%的稅，退休後税率可能只有15%。第二，即使稅率相同，你是願意現在交稅，還是20年以後交？當然是20年以後交。因爲由於通貨膨脹的因素，20年後的10,000元可能只相當於今天的5000元。第三，由於不需要每年交稅，可以利滾利，其最終結果一定會比每年交稅的效果好。有人換工作了或退休了，可以把原来的401K、403B 转到年金中。這種direct rollover只是換個地方，不會有稅的問題，更不會有罰款。
提领年金时的税负：如果是qualified计划, 如IRA，也有70岁半必须开始拿钱的规定（RMD）。拿多少则根据你的年龄而定，岁数越大拿的百分比越多。这是强制性的，不拿或少拿会有50%的罚款。因为你老不拿，IRS就老收不到税，所以有此规定。你拿出来的钱，加上你其它的收入，包括Social security的所得来计算你的税率。如果是IRA等qualified计划，你从年金中拿的钱不管是否有gain每个penny都要交税。
如果放在年金中的錢是稅後的錢，则取出來時其增值部分要交稅，本金不需要再交稅。但年金取錢時先拿出来的算gain (如果有gain),先交税，最后拿出来的算本，不用交税，因为你事先已交过税了。IRS在計算年金的本與利採用的是會計學上的LIFO (Last In, First Out)原则，即後産生的利息先拿出來，最後取出來的算本金。舉例說，你放進年金10萬，最後變成30萬，先把20萬取出來，這20萬當作增值，先交所得稅，剩下的10萬被當作本，以後拿出來時不用交稅。這一點與人壽保險計算現金值相反。人壽保險採用FIFO（Fist In, First Out）,把現金值取出來時先算成本，超過成本的才算增值。如果你觉的很亏，想按照平均的gain来上税，则可以annutize你的年金，即未来10年、20年都拿一个固定的数额，则按照你gain的多少上税。还以上述10万变30万的例子，如果你未来10年每年都拿一个固定数，大概3万，你在每年报税时只有2万要上税，1万不要上税。因为平均下来1万是本，2万是gain. 需要强调的是，non-qualifed 的年金没有70岁半必须开始拿钱的规定（RMD），也就是说你可以一直不拿钱，直到你去世为止。
简介两种年金：如果你担心股市的动荡不定，但又不想失去股市上涨的好处，则下面二种年金可以考虑作为你退休portfolio的一部分，或是想获得比银行更高的利率。第一种，你放进去的钱立马获得10%的bonus;你的回报与股市的几大指数挂钩，股市涨，你也涨（有上限）；股市跌，保证你不赔钱；每年算一次账，涨上去了，就lock-in了，不会再跌下来。股市这一年赔钱了，你不赔。10年内保证每年至少3%的回报。没有任何费用，10年后你可以把本、利、bonus一次全部拿走；第二种，与第一种基本相同，也是跟着股票走，但不同的是立马给你12%的bonus，保证每年8%的年增长率，而且是利滚利复利增长，8年后就保证涨一倍。但你拿钱时不可以一次全部拿走，要拿lifetime income,60岁拿5%，70岁拿6%。
5/15/2009
[tabby title=”（二）”]
年金的提领方式:年金是一种退休计划,一般来说59岁半以后就可以开始往外拿钱,比社保金(Social Security)领取退休福利的年龄早.(社保金要领partial(部分)退休福利都至少要等到62岁.)年金的提领方式依领钱年限的不同而多种多样.第一种是一次拿光(lump sum distribution),保险公司关掉帐户,把你帐户所有的balance都给你.你拿到的钱如果是qualified plan,如IRA,SEP,401K,则每个penny都要交税;如果放进去的是税后的钱(non-qualified),则gain要当作当年的regular income纳税.如果你一次拿光,你当年的收入大增,你的税率就可能大增.同时你关掉年金帐户,也就失掉了延税的工具.所以除非确实需要一大笔钱,最好不要采取这种一次拿光的领钱方式.第二种方式叫annuitization,即分期分批固定拿钱法,这又可再细分:A)终生拿钱法(只要你活着,保险公司一定每年给你数额固定的一笔钱);B) 终生拿钱但10年、20年保证；C）一个人终生拿钱；D）夫妇俩终生拿钱，等等。这中间名堂很多，有些具有押宝的性质，比如如果你选A终生拿钱法，它是根据人的预期平均寿命算出你每年能拿多少钱。假设你今年65岁，预期寿命是85岁（假设），你年金上有50万，保险公司可能每年给你26000美元（50万除以20，再加一些利息）。其最大好处是你每年拿到的钱数可能最多，如果你长寿，活到100岁，110岁保险公司也要每年给你钱，你就大赚；但如果你拿了5年就不幸过世，未拿完的钱就归保险公司了，你亏大了。所以选择如何拿钱的方式很重要，要考虑很多因素：年金的金额、健康、家庭、子女、财务状况、有无遗产税等等。在作决定之前最好咨询有经验的财务规划人士，因为你一旦选定了，就象赌博下注不可以更改。第三类介于前两者之间，你可以选择分若干年拿钱（systematic withdrawal),也可以拿终生收入（lifetime income).前者不需要分一辈子，你10年就可以拿完。相对于一次拿光法，好处是你不需要那一年交大量的所得税从而减少你的税负；相对于annuitization，你不需要呆一辈子。而选择拿终生收入（lifetime income)，尽管你要呆一辈子，但你随时可以停止拿钱，过几年可以重新开始拿钱。如果你不幸提早过世，未拿完的钱归你的受益人而非保险公司，你不会有损失。而且如果你采（lifetime income)的选择，保险公司都保证在你开始拿钱以前，你的帐户保证每年涨5%，6%，最多的每年涨8%，而且先一次性给你10%或12%的bonus(见下文)。
除了延税外，年金最大的好处是给你提供一个终身收入保障，如果选对了产品，则股市再怎么跌，你的帐户都不会跌。你退休时可以从年金里拿钱养老，等于给自己又建立了一个自己控制的Social Security。政府的Social Security是靠不住的，前几天政府报告还说Medicare 基金到2017年就要用完，而Social Security信托基金则在2037年告謦。所以一定要建立自己的可靠的退休计划。
简介两种年金：如果你担心股市的动荡不定，但又不想失去股市上涨的潜力，则下面二种年金可以考虑作为你退休portfolio的一部分，或是想获得比银行更高的利率,又或者是想延税,都可以放在这种年金中。第一种，你放进去的钱立马获得10%的bonus;你的回报与股市的几大指数挂钩，股市涨，你也涨（有上限）；股市跌，保证你不赔钱；每年算一次账，涨上去了，就lock-in了，不会再跌下来。股市这一年赔钱了，你不赔。10年内保证每年至少3%的回报。没有任何费用，10年后你可以把本、利、bonus一次全部拿走.第二种，与第一种基本相同，也是跟着股票指数走，但不同的是立马给你12%的bonus，保证每年8%的年增长率，而且是利滚利复利增长，8年后就保证涨一倍。如果你放进去10万元,保证10年后会有24万.但你拿钱时不可以一次全部拿走，要拿lifetime income,60岁开始拿每年拿5%，70岁时开始每年拿6%。欲知详情,请与本人联系,电话908-240-4029.
5/22/2009
[tabby title=”（三）”]
IRA与NON-IRA的Stretch: 有些人可能听说过Stretch IRA，本人以前也专门写过文章介绍Stretch IRA,主要是针对那些有大笔IRA（包括401K，SEP等退休帐户）自己可能用不上或用不完的高资产人士。如果你不stretch,你驾鹤西归后没用完的IRA要交最高的所得税可能还要交遗产税，两税一交你IRA去掉了差不多70%。所剩无几留给你子女的钱还失去了延税的功能，以后每年都要交税。其应对之道是设立Stretch IRA，让你的子女甚至孙子女来继承这笔IRA。这样他们就避免了一次性为所有IRA帐户交所得税的负担，同时你的子女或孙子女还获得了终生收入保障。如果你希望你的Stretch IRA 有子女离婚和官司的保障，子女离婚配偶和官司债权人不能染指你留下来的财产，你可以设立IRA trust, 由IRA Trust 来继承、拥有你的IRA，你的子女和孙子女作trust 的收益人。这不仅有子女离婚和官司的保障，而且你还可以限制你的子女如何拿钱。比如，你可以规定他/她每年只可以拿RMD，或者是规定他/她拿钱只能用于某些有意义的地方，如上大学等。这就可以避免不肖子一下子把所有的钱都拿出来，防止本意是爱他，反过来却害他的悲剧发生。除了qualified 的IRA可以stretch 外，non-qualified 的年金也可以stretch，其原理与IRA的stretch相同，其目的都是为子女留下一个延缓纳税的帐户并创造一个稳定的收入来源。
保险公司可靠吗? 年金与人寿保险、伤残收入保险和长期护理保险一样都是保险公司提供的产品,金融危机后尤其是AIG出事后大家是风声鹤蜧,生怕保险公司倒闭使自己的投资血本无归.这种担心可以理解，但仔细分析以下你会发现保险公司实际上比一般的银行更可靠，更不容易破产，而且既使破产，保险公司也有保险。我们先来分析银行为什么更容易破产？银行一旦出什么丑闻或大事，储户都会蜂拥而来挤兑存款，一旦大量挤兑多大的银行都顶不住，因为银行的钱大部分都拿去投资或放贷了，只会留少量政府规定必须留的钱在银行以应付日常进出。如果大量的储户挤兑，银行短期内无法筹措足够的头寸，银行恐怕只有宣布破产。保险公司就基本没有挤兑的问题，因为你若买人寿保险，人不死你拿不到钱；年金都有surrender period，或5-7年，或10来年，你提前取消合同，都会有某些损失，所以很少有人会提前解约。因此保险公司基本不存在因挤兑而破产的风险。AIG出事是因为其金融部门作了大量的CDS交易导致巨额亏损，政府不得不出手拯救，因为如果AIG破产，金融海啸的规模将是雷曼倒闭的好几倍，真的是too big to fail。但AIG在美国的人寿保险部门American General的财务状况依然很坚实，最新的rating依然是A(A.M.Best)或A+（S&P).当然经历了百年一遇的金融危机后，再没人敢打保票说哪个公司一定不会倒，但我相信保险公司倒闭的可能性大大小于银行。今年全美已有36家银行宣布破产倒闭，就是平常年份银行倒闭也时有耳闻，但人寿保险公司倒闭却极为罕见。保险公司既使倒闭也不必太担心，第一，如果倒闭一般会有别的公司接手，你已经买的保险或年金合同依然有效；第二，如果它太烂没有人愿意接手，你的人寿保险有最多50万的担保，年金有10万的担保。当然这不是FDIC担保，因为保险公司与银行不同，银行受联邦法管辖，所以是联邦的FDIC担保，而保险公司主要受州法管辖，它们要向各州的Guarantee Funds 买再保险（re-insurance）。这种Guarantee Funds尽管由州政府监管但独立于州预算之外，州政府不可以挪用Guarantee Funds的钱。据报道，目前各州的这种Guarantee Funds都有充沛的资金，足够应对各种困难和变局。
5/23/2009
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