以前写过很多文章讨论年金：年金的种类、产品的比较、拿钱的方式、税务问题等等，今天想谈谈另一种年金，Single premium immediate annuity, 简称SPIA，中文可以翻译成“单笔投资即时年金”，也就是说你一次性放进去一笔钱，20万、30万不等，保险公司根据你的年龄和拿钱的期限数出来你没月可以拿多少钱，你从下个月甚至下个星期就可以开始拿钱，保险公司保证在期限内每月给你一笔金额固定的退休金。
以前说过，年金依何时开始拿钱可以分成deferred annuity(后延年金)和 immediate annuity(即时年金)。一般来说，后延年金至少要等一年以后才可以开始拿钱，而即时年金最快一周或一个月以后就可以开始领钱。即时年金这几年开始变得日益流行，主要原因在于股市下跌，退休账户大缩水，使很多人担心退休后钱不够用，因此很多退休人士把401K，IRA或pension中的钱拿出来购买即时年金，以保证有生之年每年或每月都可以从保险公司领到一笔固定收入，而不必担心股市的上下波动。
即时年金的拿钱方式：大部分买即时年金的都会选择终身收入（life time income),即只要你活着，不论你活到多少岁，保险公司保证每年或每月一定给你一笔钱，如果你过世了，则受益人没有份，拿不到钱。这种选择对于那些特别长寿的人来说非常合算，你大赚了。因为保险公司计算你的payment金额是基于你投资的金额，根据美国人平均的预期寿命，再考虑保险公司自己的投资回报率，最后算出你每月能拿多少钱。举例说，你今年62岁，预计还有20年寿命，如果你投入30万，假设5%的利息，有生之年你每月能领到大约$1,961,也就是每年$24,072.如果你刚好活了20年，你总共可以领到大慨48万1千元。如果你活了30年，保险公司要一直付你30年，你总共可以拿到72万多，你大赚。但如果你活了5年就不幸过世了，你只拿到了12万，剩下的钱就归保险公司了。所以，如果你只选终身收入，有点豪赌的味道，你长寿，你大赚；你短命，你就亏了。所以，我一般不会建议客户只选终身收入，除非你无儿无女无配偶，这世界上了无牵挂，而只想在生之时最大限度地拿钱用。第二种选择是拿终身收入，加10年或20年保障(life time income with 10 or 20–year certain),也就是说你活多少年都有钱拿，但如果不幸早逝了，你的受益人还可以继续拿钱，直到10年或20年期满。这种选择可以避免你不幸早逝，收益人拿不到钱，剩下的钱归保险公司的缺陷。当然这种选择你拿到的钱会少于上面那种只选终身收入的金额。
即时年金金额的计算 保险公司在计算你每年或每月能拿多少钱时主要考虑以下几个因素：首先当然是你一次放了多少钱，投入的钱越多，以后领的钱越多；第二，买年金人的年龄和性别，年龄越大，预期寿命越短，你能领到的钱越多；年龄越小，预期寿命越长，能拿到的钱就越少；女性因为比男性长寿，所以女性拿到的钱比男性要少；第三，还与你选择何种拿钱方式有关，如果你只选终身收入，拿到的钱最多；其次是终身收入再加10年保证，终身收入外加20年保证拿到的钱最少。除了单人即时年金外，还有双人即时年金，即每月付钱直到夫妻两人都过世为止。当然双人年金每年拿到的金额会大大少于单人年金。决定即时年金给付金额的第四项重要因素是保险公司的利息，利息越高，你能领到的钱就越多；利息越低，拿到的钱越少。利息高低取决于各保险公司，有些不同，但更取决于大环境：投资回报和联储会的利率。
即时年金可以也应该作为已退休人士退休收入portfolio的一个组成部分，尤其在经济不景气，股市起伏不定，展望也不佳的大环境下，购买即时年金有其优势。它能保证你有生之年每月都能领到一笔钱，相当于又建立了一个社保金；其次它可以避免股市的风险，因为每月拿多少钱是合同里白纸黑字写清楚了的。相对于公司或政府部门提供的pension而言，你从保险公司买的即时年金每月拿到的钱很可能多于甚至大大多于你从pension领的金额。如果你即将退休或已退休，公司有pension,你不应该草率决定拿公司的pension，而应shop around, 看看把公司pension转出来买即时年金，是否领到的钱更多，或者至少把一部分pension拿去买即时年金，已达到分散风险的目的。
10/26/2011